שתף

רפורמת ועדת בכר והאזרח הקטן

09.08.2007
מאת שגית כהן, בעלת M.A בכלכלה הרפורמה בשוק ההון ושוק הבנקאות הישראלי שיצאה לדרך ביולי 2005 הידועה בשמה ועדת בכר, שינתה את כללי המשחק במידה רבה הן עבור היצרנים והן עבורנו הלקוחות. מבחינת האזרח הקטן נדרש בעיקר להגדיל ראש. המלצות ועדת בכר ורפורמות נוספות שנעשו בשוק ההון, מעבירות יותר ויותר את האחריות על רכישת החיסכון הפנסיוני ושאר המוצרים הפיננסיים על הצרכן. מהלך זה נועד להגביר את התחרותיות ולהגדיל את כוחו של הלקוח. יחד עם זאת, על מנת לשאת באחריות זו הלקוח צריך להתמצא ולהבין טוב יותר מה מציעים לו, מהם הצרכים שלו ואיפה הכי כדאי לרכוש אותם ובכלל מי נגד מי. במה טיפלה הרפורמה: בשוק ההון פועלים גופים כמו: בנקים, קופות הגמל, קרנות נאמנות, חברת ביטוח, קרנות פנסיה, קרנות הון פרטיות ועוד. בניגוד למקובל בעולם, המערכת הבנקאית בישראל היתה מאופיינת בדומיננטית מוחלטת בשוק ההון. גם המערכת הבנקאית עצמה ריכוזית, כאשר נתח השוק העיקרי של הלקוחות שייך לקבוצות בנק הפועלים ובנק לאומי. ניגודי העניינים באו לידי ביטוי בכך שהבנקים היו בעת ובעונה אחת גם בעליהם והמנהלים של קופות גמל וקרנות נאמנות, יועצי השקעות, נותני אשראי לאנשים פרטיים ולחברות המלצות הועדה: לאור זאת הרפורמה המליצה על מספר צעדים כגון, מכירת קופות הגמל וקרנות הנאמנות הבנקאיות לגופים חוץ בנקאיים, עידוד יצירת חלופה של אשראי חוץ בנקאי, הקלה על המעבר בין בנקים ועוד. היום שאחרי – מי נגד מי: • שוק קרנות הנאמנות - כל הקרנות הבנקאיות נמכרו לגופים חוץ בנקאיים, מה שהגדיל את התחרות בשוק זה. הבנקים הפכו למפיצים בלבד ותמורת ההפצה הם מקבלים עמלה מקרן הנאמנות. אלא שכדי לפצות עצמם על העלות הנובעת מעמלות ההפצה, העלו קרנות הנאמנות את דמי הניהול. בנוסף, טוענים הבנקים, כי עמלת ההפצה שנקבעה נמוכה מדי. כתוצאה מכך הבנקים מעדיפים לשווק ללקוחותיהם מוצרים אחרים, כמו פקדונות מובנים ותוכניות חסכון שונות. • שוק קופות הגמל –חלק מקופות הגמל הבנקאיות נמכרו לחברות הביטוח הגדולות שכוחן גדל עקב ועדת בכר בתחום הגמל. אולם כיום לאור העובדה שהבנקים הפכו ליועצים פנסיונים אובייקטיבים, וכן לאור האטרקטיביות של קופות הגמל של בתי ההשקעות העצמאיים, נפתח שוק קופות הגמל לתחרות הן בעמלות הניהול והן בתחרות על לבו של הצרכן. לראייה אנו רואים הסטה הולכת וגדלה של כספים מקופות שאינן אטרקטיביות לקופות בעלות תוצאות טובות יותר • המערכת הבנקאית – ועדת בכר החלישה את כוחם של הבנקים שהיו בעבר הן יצרני קרנות נאמנות וקופ``ג והן המפיצים שלהם, והביאה למצב בו הם הפכו למפיצים בלבד של המוצרים עם עמלת הפצה אחידה וקבועה. מצב זה מביא היום לייעוץ אובייקטיבי של היועצים בבנקים והפיכתם לדמויות מחוזרות בקרב בתי ההשקעות. • שוק הביטוח - הבנקים מכרו את קופות הגמל לחברות הביטוח, משמע שבעיית ניגודי העניינים שהיתה במערכת הבנקאית לא נפתרה אלא פשוט הועברה לשוק הביטוח, שם סוכני הביטוח הפועלים בשיטות שיווק אגרסיביות יותר מאלו של יועצי ההשקעות בבנק. הסוכנים ירצו למכור ללקוחות כמה שיותר תמורת עמלות מכירה שהם מקבלים. • יציבות שוק האשראי - מובילי הרפורמה טוענים כי יש הוכחות לכך ששוק ההון הפך משוכלל יותר ולכן יציב יותר ביחס לזעזועים. למה חשובה לנו היציבות של הגופים השונים בשוק ההון? כי בידיהם אנו מפקידים את כל החיסכונות העתידיים שלנו. האם הרפורמה הצליחה לשרת את האינטרס של האזרח הקטן? ניתן לומר כי ההצלחה היתה חלקית או אם נשתמש במילותיה של ועדת בכר.. הרפורמה שבוצעה היא רק ההתחלה וידרשו צעדים משלימים לפתרון הבעיות הקיימות בשוק האשראי ובמערכת הבנקאית. אחד הצעדים המשלימים שאנו עדים להם בימים אלו היא הרפורמה בעמלות הבנקאיות . התפתחות שוק האשראי החוץ בנקאי והרחבת פעילותו של בנק הדואר עשויים גם הם להגדיל בעתיד היותר רחוק את התחרות במערכת הבנקאית. כמו כן, כפי שציינו בראשית הכתבה האזרח הקטן צריך להגדיל לעשות וללמוד לפחות באופן בסיסי את שוק ההון. למאגר קורסים בנושאי פנסיה, ביטוח, שוק ההון ועוד לחץ כאן להעברת קופת הגמל שלך לחץ כאן
שתף

אולי יעניין אותך גם...

loader

לוח אירועים

בנקרייט עושה מאמצים לאסוף עבורך מידע מדויק ועדכני כדי לתת בידיך כלי עזר. עם זאת, אין בנקרייט יכולה להיות אחראית לנכונות המידע ולאפשרות השימוש בו. אין לראות באתר זה המלצה על דרך השקעה או פעולה. יש לבדוק את המידע המפורסם לפני כל החלטה.

תנאי שימוש