שתף

רכישת נדל``ן בחו``ל - האם כדאי לרכוש נדל``ן מניב בחו``ל?

14.09.2010
הפוטנציאל של רכישת נדל"ן בחו"ל ובאופן נקודתי הנדל"ן המניב מפתה משקיעים רבים לכלול בתיק ההשקעות שלהם גם רכישת נכס מעבר לים, שיספק להם תשואה חודשית קבועה. בעוד שלפני משבר הסאב פריים הייתה מגמה ברורה של השקעה בכל תחומי הנדל"ן, כיום תחום הנדל"ן המניב הצטמצם עבור הישראלים, ומתרכז בעיקר בהשקעות במזרח ומערב אירופה וארצות הברית. אז מה עדיף לנו נדלן מניב בישראל או בחו"ל? לאחר שהתבהרו תוצאות המשבר והזעזוע העצום שנגרם לשוק הנדל"ן ברחבי העולם, צפו אל מעל לפני המים הסיכונים הרבים הכרוכים בהשקעות בשוק הנדל"ן. מחירי הנדל"ן בארצות הברית ובמזרח אירופה צנחו והביאו להפסדים רבים עבור המשקיעים הזרים. מנגד, צניחת מחירי הנדל"ן יצרה וממשיכה ליצור הזדמנויות פז עבור קהל המשקיעים הישראלי. ירידת הערך של נכסים במדינות הרלוונטיות (במיוחד ארה"ב שם מחירי הנדל"ן עדיין נמצאים בשפל חסר תקדים) יוצרת הזדמנויות לרכישת נכסים, בהם אחוז התשואה בנוסף לצפי של עליית ערך הנכס נראית אטרקטיבית. איך להכריע: נדל"ן מניב בישראל או בחו"ל? הכדאיות של השקעה בנדל"ן מניב בחו"ל תמיד תיגזר מההשוואה לנדל"ן מניב בישראל. רכישה ואחזקה של נכס בחו"ל היא מקור לבעיות הן בשלבי הקניה, והן לאחר מכן בזמן אחזקת הנכס והשכרתו. לכן, בחינת האטרקטיביות של הצעה מחייבת מרווח סביר בתשואה בין השקעה בנכס ישראלי לעומת נכס זר. בשנת 2009, כאשר החלו להתבהר תוצאות המשבר, היה ברור ששוק הנדל"ן הישראלי כמעט ולא נפגע באופן יחסי למדינות המערב. בשנת 2010 המשיכו המחירים לעלות, וכיום מגיעים מחירי הנדל"ן לשיא. במצב הענייניים הזה, כאשר מחירי הנדל"ן ממשיכים לטפס קשה לקבל תשואה גבוהה של יותר מאחוזים בודדים על השקעה בנדל"ן מניב (מובן שיש סיבות נוספות להשקעה בנדל"ן בישראל). ניצול ההזדמנויות שלאחר המשבר או הפקת לקחים? ירידת המחירים שלאחר המשבר הפכה את שוק הנדל"ן המניב לכר פורה של הזדמנויות השקעה מפתות. שוק הנדל"ן בארצות הברית התמוטט, וכך גם מחירי הדיור במדינות במערב ובמזרח אירופה. רכישת נכס במרכזי ערים חשובות הפכה לאפשרות השקעה לגיטימית ובעלת פוטנציאל לעליית ערך במקביל לשימוש עבור השכרה. אחת הסיבות המרכזיות לכדאיות ההשקעה בנדל"ן מניב בחו"ל לעומת השקעה מקבילה בישראל היא ההבדלים במערכת הבנקאית ובשיטות המס הנהוגות במדינות. יחד עם זאת, הרגולציה במדינות רבות היא לדעת מומחים רבים זרז שעלול (גם לאחר הפקת הלקחים מהמשבר) לגרום לקריסות נוספות בשוק הנדל"ן. בעוד שהפוטנציאל שבהשקעה עדיין אטרקטיבי, גם בסוף שנת 2010, החשש ממשבר נוסף בגוש היורו או שוק הנדל"ן בארה"ב מדגיש את גודל הסיכון בהשקעה בתחום הנדל"ן בחו"ל. בנוסף לכך, יש לקחת בחשבון גם את ירידת הערך של היורו לעומת השקל והסכנה המרחפת סביב קריסת הדולר. שינויים ביחס המטבעות הגדולים אל מול השקל היציב עלולים לשחוק את התשואה הצפויה. מהן אפשרויות ההשקעה המועדפות כיום? השקעה בנדל"ן מניב ניתן לבצע במספר דרכים, כאשר גובה התשואה הפוטנציאלית נגזר כמובן מגובה הסיכון וכמות הפעולות שהמשקיע צריך לבצע בעצמו. בשוק הישראלי פועלים באגרסיביות לא מעט חברות נדל"ן ומתווכים עצמאיים, המארגנים קבוצות רכישה או משווקים נכסים למכירה בצפון אמריקה וברחבי אירופה. השקעה בנדל"ן מניב דרך אחת החברות או באמצעות התאגדות משקיעים מקלה מאוד על רכישת ואחזקת הנכס הן בהקלות המס והן בנושאים המשפטיים. רכישת נכס באופן עצמאי כוללת בדיקה עצמאית של חוקי המס ושכירת שירותיים משפטיים לצורך מימוש הקניה. בנוסף לכך, נדרש המשקיע לדאוג באופן שוטף להשכרת הנכס ואחזקתו. כמובן שעבור שירותים אלה גובות החברות דמי תיווך ועמלות שנחסכים עבור המשקיע העצמאי. אפשרות נוספת להשקעה בנדל"ן, מבלי לקום מכיסא המחשב הנוח בישראל, היא השקעה דרך מכשיר פיננסי הנסחר בבורסה - קרן ריט. אפיקי ההשקעה של קרנות אלה מוגדרים לתחום הנדל"ן המניב ולחלוקת דיווידנדים למשקיעים. על מנת לפזר את הסיכון בהשקעה בקרנות ריט, ניתן להשקיע גם בתעודות סל ברמות סיכון שונות המאגדות קבוצה של קרנות ריט. לקבלת הצעות אטרקטיביות לרכישת נדלן בחול- לחץ כאן
שתף

אולי יעניין אותך גם...

loader

בנקרייט עושה מאמצים לאסוף עבורך מידע מדויק ועדכני כדי לתת בידיך כלי עזר. עם זאת, אין בנקרייט יכולה להיות אחראית לנכונות המידע ולאפשרות השימוש בו. אין לראות באתר זה המלצה על דרך השקעה או פעולה. יש לבדוק את המידע המפורסם לפני כל החלטה.

תנאי שימוש