קרנות השתלמות: סיכום לשנת 2011

מרבית האנשים המועסקים בשוק התעסוקה הישראלי נהנים מהפרשה לקרן השתלמות כזו או אחרת. קרנות נאמנות אלו מספקות לציבור הרחב אפשרות חיסכון נוספת מזו המוכרת לכל כמו: פק"מ, קופת גמל וכ"ו. אנשים רבים מעדיפים בשנותיהם הראשונות לצבירת החיסכון להסב את הקרן לאפיק מנייתי מוגדל בעוד אנשים, המתקרבים לגיל הפרישה, מעדיפים לשמור על כספם "קרוב יותר אל הכיס", ומעדיפים להסב את כספם לאפיק סולידי יותר. לרוב, אנשים אינם מודעים מספיק לחיסכון זה, ולא עוקבים אחריו במהלך חייהם, לא רק בגלל שלא כולם מבינים בבורסה, ובמתרחש בה, אלא גם בגלל שעדכונים אודות מצב הקרנות מגיע רק אחת לרבעון לכל לקוח. חלק מהציבור הרחב אינו יודע, כי הוא מסוגל לשנות בכל עת את האפיק בו הוא מושקע ולהעביר את קרן ההשתלמות מחברה אחת לחברה אחרת. קרנות גדולות – והרווחים? בשונה משנים 2009 ו-2010, שהיו שנים טובות לבורסה הישראלית בפרט, ולבורסות העולמיות בכלל, שנת 2011 טומנת בחובה סימנים מדאיגים בנוגע למצב המדיניות האירופאית ההולכת ומסתבכת, על כן אנו רואים שבאפיקים מסוכנים יותר, הקשורים לקרנות השתלמות, נצפתה ירידה בחיסכון השנה ברוב הקרנות הגדולות המנוהלות בשוק זה. לראיה ניתן לצפות בתשואות שהושגו בעשרת הקרנות הגדולות ביותר ב-12 החודשים האחרונים בטבלה הבאה: טבלה ראשונה :

מספר	שם מנהל הקרן	שם הקרן	תשואה ב-12 חודשים האחרונים (באחוזים)	דמי ניהול (באחוזים)
1	אלטשולר שחם	השתלמות מסלול כללי	0.92	1.23
2	מיטב	משתלם א`	0.53	1.25
3	ילין לפידות	השתלמות	0.04	0.97
4	אקסלנס	אסף	1.13-	1.30
5	אקסלנס	השתלמות	1.37-	1.38
6	פסגות	שיא השתלמות	1.65-	1.15
7	הראל	השתלמות	1.72-	1.27
8	מגדל	השתלמות	1.73-	1.18
9	פסגות	כנרת	2.05-	1.06
10	מגדל	קהיל	2.29-	0.99

ניתן לראות שבקרנות הגדולות השנה חל קיטון משמעותי בתשואות לעומת השנתיים האחרונות שבהם חלו עליות שערים בבורסות המקומית והעולמית, דבר שהפעיל ביחס ישיר את התשואות של הקרנות הנאמנות הגדולות באותן שנים. בנוסף, ניתן לראות שרק שליש מעשרת הקרנות הגדולות השיגו תשואה חיובית השנה, כל השאר השיגו תשואה שלילית. ומה עשו הקטנות יותר? מלבד קרנות השתלמות גדולות אלו, אשר ברובן רשמו הפסדים השנה בעקבות המפולות בבורסות השונות ברחבי העולם, כמו גם בישראל, ניתן למצוא קרנות קטנות יותר (המנהלות בין 500 מיליון ועד למיליארד שקל) ולהן תשואות טובות קצת יותר. ניתן לצפות בתשואות שנרשמו ב-12 החודשים האחרונים בקרנות ההשתלמות הבינוניות באמצעות הטבלה הבאה: טבלה שניה :

מספר	שם מנהל הקרן	שם הקרן	תשואה ב-12 חודשים האחרונים (באחוזים)	דמי ניהול (באחוזים)
1	אלטשולר שחם	השתלמות קלאסי	3.49	1.36
2	מגדל	פלטיניום כללי	1.41	1.32
3	ילין לפידות	השתלמות ב`	1.21	0.96
4	אלטשולר שחם	קרנות השתלמות	1.05	1.18
5	אקסלנס	עדי פלטיניום	1.05	1.25
6	הראל	שלדג עד 10% מניות	0.94	1.23
7	מגדל	פלטיניום ביג	0.21	1.38
8	מיטב	השתלמות	0.74-	1.16
9	הדס ארזים	השתלמות כללי	1.75-	1.20
10	פסגות	השתלמות כללי	1.97-	1.12

כאן נוכל לשים את ידינו על נקודה הפוכה כשאנו מביטים על 10 הקרנות הבינוניות הטובות ביותר. בראיה ראשונית נראה, כי השנה לא הייתה כל כך רעה עבור אותן 10 קרנות, אך חשוב לזכור, כי גם טבלה זו, כמו גם הטבלה הקודמת, אינן מסתיימות לאחר 10 קרנות ההשתלמות המוזכרות, וכי יש עשרות שנמצאות הרחק מאחור מבחינת התשואות שהשיגו השנה. חשוב מאוד לזכור, כי קרן השתלמות אינה אפיק שאנשים רבים מבינים בו, ועל כן יש לבחור קרן השתלמות שתלווה אתכם בשנים הטובות וגם בשנים הפחות טובות. יש להקפיד בבחירת הקרן כך שתהיה בעלת אחוז סיכון / סיכוי (תשואה) ריאלי עבורכם. חשוב לזכור ולדעת, שככל שקרן ההשתלמות תיחשף לאפיק השקעה מסוכן יותר, כך גדל היחס בין הסיכון לבין הסיכוי להשיג תשואה גבוהה. בנוסף, יש לבחור קרן השתלמות שתאגד בתוכה אנשים מומחים בעלי שם דבר בתחום. רוב האנשים משקיעים את כספם באחת מעשרת קרנות הנאמנות הגדולות, אך יש כאלה שמעדיפים לתת לאנשים "רעבים יותר" לנהל את כספם המושקע בקרן השתלמות.