שתף

סיכום 2012 בקרנות ההשתלמות

10.02.2013
השנה החולפת היטיבה עם רוב החוסכים בקרנות ההשתלמות, שהשיגו תשואות נאות. קבלו את סיכום השנה – וטיפים לשנה הקרובה 2012 הייתה שנה מוצלחת בעבור רוב החוסכים בקרנות ההשתלמות. מדדי המניות המקומיים והגלובליים הניבו תשואות נאות – וכך גם מדדי האג"ח, כולל האפיקים הסולידיים. כשמצרפים לכך את מדד המחירים לצרכן שעלה בשנה שחלפה רק ב-1.6% בלבד, מקבלים תשואות נאות וממוצע ריאלי של סביב 7% נטו. מבחינת צבירה - קרנות ההשתלמות צברו כ- 4.7 מיליארד שקלים חדשים. בהשוואה בין ביצועי הקרנות השונות בשנת 2012 מגלים שקרנות ההשתלמות של אלטשולר שחם נמצאות בפיסגה. בית ההשקעות סיים את השנה עם תשואה של 14.9% - כ־4% מעל הממוצע בענף - בקרן המובילה של השנה. קרן ההשתלמות "אלטשולר שחם השתלמות מסלול כללי" הצליחה להניב לעמיתיה תשואה נומינלית ברוטו בשיעור של 8.24% בממוצע לשנה בשלוש השנים האחרונות. בממוצע ב-5 שנים האחרונות היא הצליחה להשיג תשואה של 6.08% לשנה. את ההצלחה השנה ניתן להסביר במדיניות ההשקעות של אלטשולר שחם – שהעדיף באופן בולט את ההשקעות בחו"ל, עם דגש על ארה"ב וגרמניה. בית ההשקעות ילין לפידות ממשיך לבלוט לטובה כאשר משווים את התשואות לאורך מספר שנים. השנה סיימו קרנות של בית ההשקעות במקומות השלישי והחמישי. בבדיקה לאורך חמש שנים, הוא מציג תשואות של 44% בקרן ההשתלמות הגדולה שלו, ו-74.5% בקרן ההשתלמות הקטנה יותר, שמובילה בפער גדול מכל המתחרות. סוד ההצלחה שלהם: פיזור רב בהשקעות בשוק העולמי ובחינה לעומק של כל חברה וחברה בה הם משקיעים בישראל - לצד כניסה בתזמון נכון להשקעה באג"ח קונצרני בישראל בשנה החולפת. במקום השני ב-2012 נמצאת קרן ההשתלמות של הראל עם 11.7 אחוזים. קרן כנרת של פסגות רביעית השנה עם 11.1%. אם בוחנים את תחתית הרשימה מוצאים שם בין הקרנות הגדולות את "השתלמות כללית" של אנליסט עם 8.7 אחוזים בלבד, ומעט מעליה את "קהל קרן השתלמות" של חברת מגדל עם 8.8 אחוזים ואת "אקסלנס השתלמות פלטיניום" עם 8.9% בלבד. אם מסתכלים על חמש שנים – "קרן כנרת" של פסגות, למרות השנה האחרונה הטובה, נמצאת בתחתית עם 14.9% לעומת זאת "שיא השתלמות כללית" של פסגות שניה עם 39.9 אחוזים. צמרת הטבלה ב-2012: 1. אלטושלר שחם, השתלמות כללית, 14.9% 2. הראל קרן השתלמות 11.7% 3. ילין לפידות קרן השתלמות מסלול כללי ב`, 11.4% 4. פסגות, כנרת, 11.1% 5. ילין לפידות, קרן השתלמות, 10.9% צמרת הטבלה בהשוואה לשלוש שנים: 1. ילין לפידות קרן השתלמות מסלול כללי ב`, 29.7% 2. אלטושלר שחם, השתלמות כללית, 26.8% 3. ילין לפידות, קרן השתלמות, 26.4% 4. מיטב, השתלמות מסלול כללי, 20.9% 5. פסגות, שיא השתלמות כללי, 18.4% ומה מחכה לנו ב-2013? ראשית, לא ניתן להתעלם מתוכניתו של משרד האוצר, שעולה שוב לדיון בפעם המי יודע כמה, למסות את קרנות ההשתלמות. אם זה אכן יקרה, סביר להניח שהאפיק הזה יגווע שכן בלי פטור ממס הכנסה על ההפקדות בקרן ההשתלמות ובלי פטור ממס רווח הון על הרווחים, לא יהיה ממש טעם לחסוך באמצעות קרן השתלמות. ההסתדרות הודיעה כי תיאבק ככל יכולתה בתוכנית האוצר, כך שצריך להמתין ולראות אם הרפורמה אכן תצא לדרך, כפי ששואפים באוצר. ומה צפוי בשווקים: גילעד אלטשולר, מנכ"ל משותף באלטשולר שחם, סיפר לתקשורת על התוכניות בבית ההשקעות: "העלינו את שיעור המניות, קיצרנו את המח"מ בתיק, וצמצמנו חשיפה לאג"חים בחו"ל. בעולם אנחנו ממשיכים באותה אסטרטגיה של השנים האחרונות - חברות גלובליות גדולות שידעו להיכנס לסין. בישראל, הסקטורים המועדפים עלינו הם נדל"ן מניב, בנקים, ביטוח וסקטור הגז. אנחנו נמצאים במגמה ארוכה של ירידת תשואות בארץ, ואלו מתחילות להיות דומות למדינות אחרות במערב. זה עדיין לא הסוף אבל אנחנו לקראת מיצוי. אנחנו נזהרים ממ"חמים ארוכים בחו"ל, אז באפיק הממשלתי אנחנו משקיעים במח"מים הקצרים". ואלו הן העצות שחלק יאיר לפידות מילין לפידות עם התקשורת: "2012 הייתה שנה בכיכוב האג"ח הממשלתיות, במיוחד במח"מים הארוכים, אבל כיום, יש שם גם סיכון להפסדים חדים. אני מעריך שזה מה שיקרה - בבד בבד עם התאוששות כלכלית. עקומי התשואות יכולים לעלות משתי סיבות - התאוששות בפעילות הכלכלית והעלאת הריביות בעולם, ומצד שני - במקרה שהאמון של השווקים הפיננסים בעולם יתערער ביכולת של המדינה לפעול באחריות שלא להגדיל את חובותיה מעבר לסף מסוים. גם אג"ח ממשלתיות ישראליות חשופות לתסריטים של הידרדרות אמון זו. זה עדיין לא קורה אך אג"ח המדינה הארוכות הן החשופות ביותר."
שתף

אולי יעניין אותך גם...

loader

לוח אירועים

בנקרייט עושה מאמצים לאסוף עבורך מידע מדויק ועדכני כדי לתת בידיך כלי עזר. עם זאת, אין בנקרייט יכולה להיות אחראית לנכונות המידע ולאפשרות השימוש בו. אין לראות באתר זה המלצה על דרך השקעה או פעולה. יש לבדוק את המידע המפורסם לפני כל החלטה.

תנאי שימוש