שתף

סיכום שנת 2010 בתחום קרנות הפנסיה

10.04.2011
שנת 2010 בשוק קרנות הפנסיה הייתה שנה רגועה יחסית לקודמתה. במהלכה של שנה זו נרשמה תשואה ממוצעת של כ- 11.45% בתחום החיסכון הפנסיוני, תשואה המהווה ירידה לעומת הממוצע של 26.9% בשנת 2009. אך עם זאת, עדיין מדובר בתשואה שנתית יפה ובמגמה חיובית בשוק קרנות הפנסיה. הבדלים ניכרים נרשמו בין חברות הביטוח הגדולות לחברות הקטנות יותר, בשעה שהפוליסות המשתתפות ברווחים של החברות הגדולות הניבו במהלך 2010 תשואות דו ספרתיות, הניבו החברות המנהלות פוליסות קטנות יותר כגון, איילון, הכשרה ביטוח ואליהו תשואות חד ספרתיות בלבד. בתקופה האחרונה ניכרת בשוק קרנות הפנסיה מגמה של הגדלת החשיפה לחו"ל בעיקר של הפוליסות הגדולות, אומנם שיעורי החשיפה לחו"ל של הפוליסות הקטנות נמוך יחסית אליהן, אך בהחלט ניכרת הצטרפות שלהם למגמה זו. כדוגמא ניתן לקחת את חברת הכשרה ביטוח ששיעור החשיפה של הפוליסה הגדולה שלה עמד בתחילת השנה על 11% ובסוף שנת 2010 שיעור החשיפה הגיע ל- 25%. מנורה מבטחים הינה הפוליסה המובילה בתחום פוליסות מסלולי השקעה עם תשואה של כ- 11.6% ואחריה כלל ביטוח עם תשואה שנתית של 11.5% ובמקום השלישי הראל עם תשואה שנתית של 11.2%. בתחום הפוליסות המשתתפות ברווחים חברת הפניקס הינה חברת הביטוח המובילה לשנת 2010 עם תשואה מצטברת של 12.2%, ואחריה חברת כלל ביטוח. עם זאת, יש לזכור כי כאשר מדובר בקרנות פנסיה מדובר בחסכון ארוך טווח ועל מנת לראות את התמונה יש לבחון את דירוג התשואות לטווחים ארוכים יותר. ואכן, כאשר בוחנים את דירוג התשואות בפוליסות המשתתפות ברווחים לשלוש השנים האחרונות, חברת הכשרה ביטוח היא החברה המובילה. ואילו הפניקס, בבחינה של שלושת השנים האחרונות, כתוצאה מתשואות חלשות בשנת 2008, מוצאת את עצמה במקום האחרון. ואף על פי כן מדובר בהישג יפה של חברת הפניקס שכאמור סבלה בשנת 2008 מהפסדים שנבעו בעיקר כתוצאה מהשקעות כושלות. חברת כלל ביטוח הנמצאת כאמור במקום השני שומרת על מיקומה גם כאשר בוחנים את השנה האחרונה וגם בבחינת טווח ארוך יותר של שלוש השנים האחרונות, וזאת, בשני סוגי הפוליסות. כלומר, גם בפוליסות המשתתפות ברווחים וגם בפוליסות מסלולי השקעה. במהלך השנה החולפת רשמה חברת מגדל תשואה כוללת מצטברת של 12.1% בקרן הפנסיה מקפת החדשה, השנייה בגודלה בישראל, אשר בניהולה. ובכך תפסה את המקום הראשון ברשימת תשואות קרנות הפנסיה החדשות לשנת 2010. הקרן נהנתה בשנה זו מתשואה חריגה כתוצאה מהשקעה בקרן פורטיסימו 1 המחזיקה ב- 14% בסודה סטרים אשר הנפיקה מנייה בנאסד"ק ועליה של יותר מ- 60% בערך המניה. בהסתכלות על התשואות של השלוש שנים האחרונות נמצאת קרן הפנסיה גלעד הראל פנסיה בראש הרשימה עם תשואה מצטברת של 31.15%. הסתכלות זהירה לעתיד שנה הבאה מוגדרת בפי מנהלי ההשקעות בגופים המוסדיים כשנה מאתגרת בכל הקשור לתשואות הגלומות בשוקי ההון. הסתכלות לאחור בביטוח ובפנסיה מעודדת אך יחד עם זאת, ההסתכלות לעתיד מאוד זהירה בייחוד לאור ההערכות לשינוי הרגולטורי (מודל חכ"מ המכונה גם המודל הצי`ליאני) הצפוי באופי מסלולי החיסכון הפנסיוני. שינוי זה כפי שקיים בהנחיות האוצר כבר כיום ייתן בידי החברות חופש רב בקביעת אופי מסלולי החיסכון הפנסיוני והגילאים הרלוונטיים להם, וכן באופן ניהולם. לא ניתן לצפות כיצד שינוי זה ישפיע על ההבדלים בין החברות אך הוא בהחלט עלול להקשות על השוואת תשואות ביניהם בעתיד.
שתף

אולי יעניין אותך גם...

loader

לוח אירועים

בנקרייט עושה מאמצים לאסוף עבורך מידע מדויק ועדכני כדי לתת בידיך כלי עזר. עם זאת, אין בנקרייט יכולה להיות אחראית לנכונות המידע ולאפשרות השימוש בו. אין לראות באתר זה המלצה על דרך השקעה או פעולה. יש לבדוק את המידע המפורסם לפני כל החלטה.

תנאי שימוש