שתף

ניהול תיקי השקעות – הבדלים בניהול תיק השקעות גדול לעומת קטן

19.01.2010
רבים תוהים האם יש הבדל בין ניהול תיק השקעות קטן לניהול תיק השקעות גדול? האם אסטרטגיית ההשקעה בתיק של כמה עשרות אלפי שקלים זהה לזו בתיק של מיליוני שקלים? ניהול תיק השקעות מצריך מעבר ליידע נרחב בפיננסים גם התאמה של גודל תיק ההשקעות לאופן ההתנהלות ואופי ההשקעות שיתבצעו בו. אם יש לכם תיק השקעות בהיקף גדול - הכללים בנוגע לניהולו יהיו שונים מהכללים לגבי תיק השקעות קטן. לפניכם מספר כללי אצבע בנושא ניהול תיק השקעות קטן לעומת תיק השקעות גדול. תיק השקעות קטן – תוחלת חיים קצרה כאשר מנהלים תיק השקעות בהיקף קטן, אסטרטגיית ניהול התיק והגדרת צרכי הלקוח מתרכזים באורך חיי אותו תיק, עד שתושג המטרה לשמה נוהל התיק. לעומת זאת, בתיק השקעות בהיקף גדול, יש לרוב צרכים רבים ומגוונים הרבה יותר. על כן, ניהול של תיק גדול מצריך חלוקה פנימית של תיקים קטנים יותר, כאשר כל תיק מקבל את הניהול המתאים לו על פי מטרתו ואורך חייו הצפוי. תיק גדול – חוצה גבולות ניהול השקעות של תיק בהיקף גדול מאפשר פיזור גדול יותר באופן טבעי, כולל השקעות בחו"ל ולא רק ברמה המקומית. לרוב לקוח בעל תיק גדול מנהל פעילות עסקית גם מחוץ לגבולות המדינה בה הוא חי, ולכן באופן כללי קיימת נטייה לפזר גם את ההשקעות ליעדים מרוחקים גיאוגרפית. בתיק קטן, כמובן שהאפשרויות מוגבלות, ולרוב מנהל התיק ישמור על ניהול השקעות ברמה המקומית. תיק קטן – תבנית השקעות קבועה ניהול ההשקעות של תיק קטן בבית השקעות יותאם בד"כ לתבניות קבועות, שהורכבו ע"י צוותי בית ההשקעות עבור פרופילים ידועים מראש של משקיעים. לעומת זאת, בית השקעות יתייחס באופן שונה אל תיק השקעות גדול. תיק שכזה ינוהל באופן אישי ושוטף, תוך התייחסות לכל שינוי בצרכי הלקוח, השוק ובהתאמה מוחלטת לאופי הלקוח ולא בתבנית קבועה מראש. תיק גדול – בוחרים בסיכון נמוך כשיש לך יותר מה להפסיד – אתה זהיר יותר בהחלטותיך. הכלל הזה נכון מאד לגבי אלמנט הסיכון שיילקח בתיק השקעות קטן, לעומת הסיכון שניקח בתיק השקעות גדול. לקוח בעל תיק קטן ירצה להגדיל את הונו באפיקים בעלי פוטנציאל לרווח גדול. הוא יהיה מוכן לקחת את הסיכון הרבה יותר מבעל תיק השקעות גדול, שמטרתו העיקרית לשמור על ההון הקיים בראש ובראשונה. לפיכך, ניהול הסיכונים מבוקר ומוקפד הרבה יותר. תיק קטן – גמישות נמוכה תיקים בהיקף הקטן לא מאפשרים למשקיע גמישות רבה. בד"כ הפיזור ינוע בין קרנות נאמנות לתעודות סל. לעומת זאת, בתיק גדול יש אפשרות לגמישות ויצירתיות רבה יותר במרכיבי ההשקעה. מנהל השקעות של תיק גדול יכול לחשוף את התיק לאפיקי השקעה שונים, הדורשים סכומי השקעה קטנים. אפיקים אלו, דוגמת קרנות גידור וחוזים עתידיים, מקטינים את מידת הסיכון בתיק – אלמנט שכבר נגענו בו מוקדם יותר, והוא חשוב בניהול תיקים גדולים. תיק גדול – אצבע על הדופק כאמור, ניהול השקעות של תיק השקעות בהיקף גדול מצריך ממנהל ההשקעות הרבה יותר שעות עבודה של בדיקת השוק והתאמתו לצרכי הלקוח המשתנים לעיתים. ניהול השקעות של תיק גדול מצריך עבודה יומיומית שוטפת. הסכומים הגדולים, המושקעים במגוון גדול של אפיקים, מחייבים פעולות שמירה והתעדכנות באופן רציף. בתיק קטן לעומת זאת, אין כל הכרח לבדוק את התיק בכל יום, אלא בתדירות נמוכה הרבה יותר. תיק קטן – להכות את מדד הייחוס מנהל השקעות בתיק קטן ישאף תמיד להכות את השוק, ובכך להכות את מדד הייחוס באותו תיק ספציפי. לעומת זאת, מי שמנהל תיק השקעות גדול ישאף דווקא להישאר צמוד לאותו מדד ייחוס, ולא להתרחק ממנו יתר על המידה.
שתף

אולי יעניין אותך גם...

loader

לוח אירועים

בנקרייט עושה מאמצים לאסוף עבורך מידע מדויק ועדכני כדי לתת בידיך כלי עזר. עם זאת, אין בנקרייט יכולה להיות אחראית לנכונות המידע ולאפשרות השימוש בו. אין לראות באתר זה המלצה על דרך השקעה או פעולה. יש לבדוק את המידע המפורסם לפני כל החלטה.

תנאי שימוש