שתף

מדד התל בונד ושיגעון תעודות הסל עליו

17.02.2008
מאת תמי זנד, מנהלת תחום הפעילות בניירות ערך בבנק ירושלים. 04 בפברואר 2008 אחרי שהדולר התרסק, המניות הפכו למסוכנות והאינפלציה הרימה ראש, הדיון הכלכלי בפורום החברתי מתרכז היום באפיק הצמוד בכלל ובמדד התל בונד בפרט. בשבועות האחרונים כל מי שרק מכבד את עצמו ורוצה להיות “אין” בקרב חבריו המשקיעים או לזרוק סיסמאות בשיחות של החברה מדבר על מדד התל בונד. הרכיב המדדי כמעט בכל תיקי ההשקעות כולל את אחת משש תעודות הסל שהונפקו לפני שנה על מדד התל בונד 20. אז למי שלא בקי ברזי התל בונד ועוד לא “אין”, מעט הסבר: לפני כשנה השיקה הבורסה לניירות ערך את מדד התל בונד 20 ובתחילת חודש פברואר הושקו מדד התל בונד 40 ומדד התל בונד 60. מדדי התל בונד מציעים למעשה “סל” של אגרות חוב קונצרניות הנסחרות בבורסה לניירות ערך. השקעה במדד זה מאפשרת פיזור והפחתה של הסיכון באופן משמעותי בעיקר בזכות היכולת להחשף למספר רב של חברות ולצמצם את הסיכון של חדלות פירעון של חברה ספציפית. מדד תל בונד 40 יכיל את סדרות האג”ח הצמודות הגדולות והסחירות ביותר בשוק האג”ח הקונצרניות, שאינן כלולות בתל בונד 20. תל בונד 60 יכיל את סדרות האג”ח משני המדדים. הקריטריונים להכללת איגרת חוב במדד תל בונד 40 הם דירוג מינימלי של A בידי חברת מעלות או A3 על ידי חברת מידרוג, שווי שוק מינימלי של 250 מיליון שקל ושהאיגרת תהיה בין 120 האג”ח הסחירות ביותר בשוק הקונצרני. 18 אגרות חוב במדד תל בונד 40 הן של חברות נדל”ן, 11 הן סדרות אג”ח של מוסדות פיננסיים והשאר של חברות תקשורת, אנרגיה וחברות אחזקות. הדרך כאמור להשקיע במדדי התל בונד היא באמצעות תעודות סל שהונפקו עליהם. אחרי השקת מדד התל בונד 20, הושקו שש תעודות סל. היום הונפקו תעודות סל על מדדי התל בונד החדשים שהושקו. תעודות סל שהונפקו היום הן של תכלית, קסם מבית אקסלנס, תאלי מבית פסגות אופק ומבט מבית כלל פיננסים. מי שקנה בהנפקה היום קיבל הנחה בשער הרכישה אבל אני מאמינה שגם לאחר מכן המכשירים האלו ימשיכו לרכז עניין בשוק. חשוב שתדעו שבכל תעודות סל שהונפקו היום דמי הניהול לחצי השנה הראשונה הן 0% והעמלה שתשלמו היא רק עמלת הרכישה בבנק וכמובן דמי ניהול פיקדון ניירות ערך. ההבדלים בין התעודות הם מינורים אבל כמו תמיד, חשוב שתבדקו ותתייעצו לפני כמובן. אין לראות בכתבה זו משום חוות דעת, ייעוץ או המלצה. האמור בכתבה זו הינו על דעת הכותבת בלבד. לבלוג של תמי זנד באתר של בנק ירושלים לחץ כאן השוואת עמלות מסחר על ני"ע בשוק ההון בארץ ובחו"ל
שתף

אולי יעניין אותך גם...

loader

לוח אירועים

בנקרייט עושה מאמצים לאסוף עבורך מידע מדויק ועדכני כדי לתת בידיך כלי עזר. עם זאת, אין בנקרייט יכולה להיות אחראית לנכונות המידע ולאפשרות השימוש בו. אין לראות באתר זה המלצה על דרך השקעה או פעולה. יש לבדוק את המידע המפורסם לפני כל החלטה.

תנאי שימוש