שתף

למה גודל קרן הנאמנות הוא עניין חשוב?

גודלה של קרן נאמנות נקבע לפי שווי הנכסים שלה. קרן קטנה מדי אינה מבצעת רכישת ניירות ערך בהיקפים גדולים ולכן שיעור העמלות על כל קניה ומכירה משמעותי יותר בה. אך מהם היתרונות החשובים בבחירה בקרן נאמנות קטנה?

18.07.2017

גודלה של קרן נאמנות נקבע לפי שווי הנכסים שלה.

כפי שפירטנו בכתבה עצות לבחירת קרן נאמנות , הפרמטרים העיקריים שיש לקחת בחשבון הם: ביצועים למול סיכון, בית השקעות ומנהל הקרן, הרכב הנכסים ועלויות.

הרשות לניירות ערך סבורה כי היקף נכסים קטן במיוחד יכול להיות בעייתי מכמה בחינות:

1. לקרנות קטנות מדי יכולת נמוכה ליצור פיזור הולם אשר יתאים למדיניות שנקבעה לקרן.

חוסר פיזור מספק של קרן (או של כל תיק השקעות למעשה) מגדיל את רגישותה לסיכונים של ניירות הערך המרכיבים אותה.

2. עלויות המינימום החלות עליה בעת קניה ומכירה עלולות לפגוע בתשואת הקרן.

קרן קטנה מדי אינה מבצעת רכישת ניירות ערך בהיקפים גדולים ולכן שיעור העמלות על כל קניה ומכירה משמעותי יותר בה.

הדבר בא לידי ביטוי גם ב דמי ניהול גבוהים יותר הנגבים מלקוחות הקרן.

3. חיסרון נוסף של קרנות קטנות טמון בכך שבתקופות של ירידות מתמשכות, עזיבת משקיעים את הקרן משפיעה באופן משמעותי על היקף נכסיה ועשויה להביא לסגירתה.

מעבר לכך: יש לקחת בחשבון כי קרנות הנאמנות הגדולות יכולות לאפשר השקעה רבה יותר בכוח אדם העוסק במחקר, אנליזה וניתוח מעמיק יותר של השווקים בהם משקיעה הקרן.

4. יש לציין, כי לקרנות קטנות יחסית יש גם מספר יתרונות לא מבוטלים. כגון: יכולתן להגיב במהירות רבה יותר לשינויים בשוק. 

בשונה מהקרנות הגדולות פעילותן של הקרנות הקטנות איננה בהיקף אשר משפיע במידה רבה על שערי ניירות הערך בהן הן סוחרות.

על כן, מכירה של ניירות ערך שברשותה לא תקטין את התשואה עליהם.

הורדת התשואה של ניירות הערך בעת מכירתם היתה מקטינה גם את תשואת הקרן.

5. קרן קטנה יכולה להשקיע במניות בעלות פוטנציאל לתשואה גבוהה הנסחרות בהיקפים מצומצמים.

קרנות נאמנות - שאלות נפוצות

 

 

שתף

אולי יעניין אותך גם...

loader

לוח אירועים

בנקרייט עושה מאמצים לאסוף עבורך מידע מדויק ועדכני כדי לתת בידיך כלי עזר. עם זאת, אין בנקרייט יכולה להיות אחראית לנכונות המידע ולאפשרות השימוש בו. אין לראות באתר זה המלצה על דרך השקעה או פעולה. יש לבדוק את המידע המפורסם לפני כל החלטה.

תנאי שימוש