שתף

לא הכל ירוק - איך להקטין את הסיכון בתיק ההשקעות?

07.08.2010
הצבע הירוק חזר אמנם לשלוט במסכי הבורסה בתל אביב, גם המדדים המובילים בארצות הברית רשמו עלייה מעודדת, כך שבמבט ראשון ניתן להתחיל ולחשוב על סופו של המשבר הכלכלי והגדלת הוודאות והסיכונים בתיקי ההשקעות. אולם, מבט בנתוני הכלכליים של ארצות הברית ובעיקר אירופה, מספר סיפור שונה לגמרי, לפיו המשבר הכלכלי באירופה בנוסף לנתוני הצמיחה הנמוכים ממשיכים לאיים על היציבות הגלובאלית. דווקא עכשיו כאשר הבנקים ברחבי העולם מתחילים להעלות באופן הדרגתי את הריבית, הבורסות בעולם מתחילות לחזור לעצמן, ולנו המשקיעים הקטנים נדמה שניתן להתיר קצת את הרסן ולהגדיל את הסיכונים, חשוב לחזור ולשנן את לקחי המשבר האחרון, ולזכור שתיק השקעות מאוזן ויציב הוא במקרים רבים בעל תשואה גבוהה יותר, אם נבחן זאת לאורך זמן. הקטנת הסיכון בתיקי ההשקעות מאפיינת גם היום כמה מהחברות ואנשי העסקים המובילים בארץ ובעולם. גם עבור המשקיעים הקטנים כדאי לחשוב על ארגון מחדש של תיק ההשקעות בתום כל תקופה מוגדרת. אז איך מקטינים את הסיכון? את הטרייד אוף הנצחי בין השאיפה לייצר תשואה גבוהה לבין הביטחון בתיק ההשקעות שלנו, לא ניתן לפתור לחלוטין. אולם, ארגון מחדש של מינון אפיקי ההשקעה שלנו הוא הכרחי מאוד, במיוחד בתקופות בהן שווקי ההון רושמים עליות חדות. אז איך ניתן להקטין את הסיכון בתיק ההשקעות: 1. צמצום המרכיב המנייתי בתיק: דרך פעולה זו מאפשרת להקטין באופן מיידי את רמת הסיכון בתיק, אולם חשוב לבצע אותה בצורה הדרגתית ומחושבת. מכירת המניות בתיק ההשקעות בטרם הגענו למחיר היעד ומעבר לאפיקים בטוחים יותר כגון אגרות החוב, עשויה לגרור הפסדים גבוהים, במיוחד בתקופה בה שווקי המניות ממשיכים לעלות ואפיקי ההשקעה הבטוחים יותר, כגון אגרות החוב מציעים ריביות נמוכות יותר. דרך פעולה זו נפוצה יותר במקרים של פאניקה בעקבות נפילה דרמטית של שווקי המניות. ארגון מחדש של התיק יהיה יעיל יותר במידה וייעשה באופן הדרגתי על פי התנהגות השווקים. ככל שהעליות נמשכות כך גדל הסיכון ועלינו להתחיל ולצמצם את אחוז המרכיב המנייתי, ובכך למנוע מצב יימחקו הרווחים שצברנו עד כה. 2. פיזור ההשקעות בתיק: ריכוז יתר של ההשקעות באפיקים בעלי מתאם משותף גבוה מגדילה את מרכיב הסיכון בתיק באופן משמעותי. במידה ואפיקים אלה עולים, הרווח גדל, אך ככל שעולה הסיכון יש לפזר מחדש את ההשקעה באפיקים שונים ובלתי תלויים ככל הניתן. במידה ותיק ההשקעות שלנו יהיה מפוזר נקטין באופן משמעותי את הסיכוי להיפגע מנפילות חדות. כיצד עושים זאת? א. לא משקיעים רק במניות ישראליות - למרות שאת השוק בישראל אנחנו כבר מכירים לעומק ולמרות הנתונים המרשימים יחסית מאז פריצת המשבר. ב. מפזרים את ההשקעות בין מטבעות שונים - חשוב לזכור שגם המטבעות החזקים בעולם מגלים כיום אי יציבות ופגיעות, כפי שהדגים עבורנו היורו, שערכו ירד באופן דרסטי יחסית. יש לבחון השקעות גם בשווקים המתעוררים ברחבי העולם. ג. מפזרים את ההשקעה בתחומים שונים - בתקופות של עליות ישנה נהירה אחר ענפים ומניות אגרסיביות יותר ובעלות תשואה וסיכון גבוהים יותר כגון הייטק ונדל"ן. אולם, בגלל התנודתיות הגבוהה שלהם, עלינו לאזן אותם עם ענפים יציבים יותר. 3. מעבר לנכסים בטוחים ויציבים יותר: לא מדובר על מכירת מניות ורכישת אגרות חוב וקרנות נאמנות, אלא על מעבר אל נכסים יציבים יותר באותו תחום. זיהוי אפיקי השקעה אמינים ויציבים יותר ומעבר אליהם, ככל שהסיכון בהשקעה. במקרים אלה נשמור על פיזור ההשקעות, ולא נשנה את אחוז המניות בתיק, אולם עדיין נצליח להקטין את הסיכון. ברכיב האג"ח שבתיק ההשקעות ניתן להקטין את הסיכון על ידי מעבר מאגרות חוב קונצרניות לאגרות חוב ממשלתיות ובטוחות יותר או לאגרות חוב בעלות דירוג גבוה יחסית - כמובן שגובה הריבית ירד בהתאם. דרך נוספת היא מעבר לאגרות חוב לטווח קצר ובינוני במקום אגרות החוב לטווח הארוך. 4. ארגון מחדש של תיק השקעות - בחינה תקופתית של הסיכונים בתיק ההשקעות שלנו היא חיונית לשמירה על האיזונים בתיק ההשקעות שלנו. רמות הסיכון בעיקר ברכיבים המנייתים עלולות לעלות כל תקופת זמן, ועלינו לעשות את השינויים המתבקשים. העיקרון הוא לזהות את המניות או את האפיקים שמתקרבים למחירי השיא שלהם, ובאופן הדרגתי להקטין את האחזקות בהם לטובת אפיקים ומניות אחרים.
שתף

אולי יעניין אותך גם...

loader

לוח אירועים

בנקרייט עושה מאמצים לאסוף עבורך מידע מדויק ועדכני כדי לתת בידיך כלי עזר. עם זאת, אין בנקרייט יכולה להיות אחראית לנכונות המידע ולאפשרות השימוש בו. אין לראות באתר זה המלצה על דרך השקעה או פעולה. יש לבדוק את המידע המפורסם לפני כל החלטה.

תנאי שימוש