שתף

כמה עשה הכסף שלכם באפיקי הפנסיה השונים?

16.06.2012
מתחילת השנה חלה התאוששות מרשימה בביצועים של קרנות פנסיה וביטוחי המנהלים – בעיקר בזכות ההשקעות בחו"ל ובאג"ח קונצרני. בואו לגלות מי רשם את הביצועים הטובים ביותר שנת 2011 הייתה שנה קשה מאוד לביטוחי המנהלים וקרנות הפנסיה בישראל. הבורסה המקומית דשדשה – והביצועים של מנהלי השקעות היו חלשים מאוד. נכון לסוף השליש הראשון של שנת 2012, התמונה השתנתה בצורה משמעותית. זאת, בעיקר בזכות הסטה של כספים לחו"ל והתאוששות באג"ח הקונצרני המקומי. על פי ההערכות – כיום מושקעים בחו"ל 25-30% מהחסכונות בפוליסות המשתתפות ברווחים. עם זאת, מדובר עדיין בשיעור נמוך יחסית בהשוואה למדינות אחרות בעולם. "מנורה מבטחים" ממשיכה להוביל בצמרת הטבלאות. בביטוחי המנהלים הציגה מנורה תשואה מרשימה של 6.5% מתחילת השנה (בקרן י` הישנה ובקרן י` החדשה). בפוליסות החדשות קרן י` מובילה את התשואות בסיכום של שלוש שנים, לאחר שרשמה תשואה מצטברת בשיעור של 34%. "הראל" מציגה גם היא ביצועים מרשימים והיא מובילה בקרב קרנות הפנסיה בזכות תשואה של 5.9% מתחילת השנה בקרן הפנסיה הראל גילעד ו-36% בסיכום של שלוש השנים האחרונות. ומה קורה בתחתית הטבלה? בפוליסות החדשות בולטת לרעה "הפניקס" שרשמה תשואה של 5.4% בלבד. בפוליסות הישנות "כלל ביטוח" מציגה תשואה חלשה בשיעור של 5.5%. בקרנות הפנסיה נמצאת "מגדל" בתחתית לאחר שרשמה תשואה של 4.8% בלבד בשליש הראשון. למרות הנתונים האופטימיים בסיכום השליש הראשון של השנה, נראה כי חודש מאי יציג נתונים גרועים בהרבה – שעלולים למחוק חלק לא מבוטל מהעליות שהושגו השנה. את המשך השנה עדיין קשה לחזות – בעיקר בשל חוסר הוודאות באשר למצב השברירי באירופה. מצא את ההבדלים ההבדל העיקרי בין הקרנות לבין ביטוחי מנהלים המצטיינים לבין הגרועים הוא מידת החשיפה בה בחרו לאג"ח קונצרניות. בעוד שכמעט כולם הסיטו כספים לחו"ל, רמת ההשקעה באג"ח קונצרניות משתנה מחברה לחברה. "הראל" למשל הגדילה מאוד את החשיפה לאג"ח מסוג זה ואילו ב"מגדל" מיעטו בכך. מאחר שמדד אג"ח קונצרני כללי בישראל רשם עלייה מרשימה בשליש הראשון של השנה – התשואות של מי שהימר עליו היו גבוהות יותר, בעיקר מי שבחר בחברות הנכונות (ונמנע מחברות האחזקה וחברות הסלולר למשל). בחברות שבחרו שלא להגדיל את ההשקעה אמרו בהקשר זה כי בטווח הארוך מדובר בסיכון גבוה מדי. קרן פנסיה או ביטוח מנהלים? כשמשווים בין הביצועים של קרנות הפנסיה וביטוחי המנהלים – יש לזכור שמגזר הפנסיה עדיין נהנה מאג"ח ממשלתיות מיועדות - בהיקף של 30% מהנכסים הצבורים, שלהן ריבית ריאלית שנתית בשיעור כ-4.9%. האג"ח הללו מסייעות לקרנות לשמור על יציבות בשנים קשות בשוק ההון. כמו כן – הקרנות נוטות בדרך כלל לבחור במדיניות השקעות שמרנית יותר, דבר שהופך אותן לתנודתיות פחות. כאשר משווים את שלוש השנים האחרונות, מתברר שקרנות הפנסיה הניבו תשואה גבוהה יותר במעט בממוצע מביטוחי המנהלים: 34% לעומת 32%. לכך יש להוסיף גם את עלות דמי הניהול שלהן, שהיא נמוכה יותר. הקרב על הגמל גם קופות הגמל המשיכו להתאושש וסיימו את ינואר-אפריל 2012 עם תשואה של 4.2%-6.6%. רוב הקופות איזנו את הפסדי 2011 לעמיתים וחלקן אף עברו לרווח. הקופות של "אלטושלר שחם" מובילות את הטבלה עם תשואה של 6.6% מתחילת השנה. בזכות ההצלחה - בתוך ארבעה חודשים בלבד גייסו הקופות כמיליארד שקל, רובו מקופות של חברות מתחרות, בעיקר קופות גמל של החברות הגדולות: "פסגות", "כלל" ו"דש-איפקס". "הדס ארזים" שנייה עם 6.32%, "הלמן אלדובי" בתחתית בקופת יהבית גמל עם 4.33% בלבד. בטווח של שלוש השנים האחרונות קופות הגמל של "אנליסט" ו"ילין לפידות" מובילות עם תשואה מצטברת של 41.4% ו-40.91% בהתאמה. ב"אלטושלר שחם" מסבירים את ההצלחה בהשקעה במניות ספציפיות, שרשמו עליות, כמו מניות סמסונג ופולקסוואגן. לדבריהם, הם מבצעים את החשיפה באמצעות 50% השקעה במדדים ו-50% המיועדים לבחירת מניות ספציפיות. הם הוסיפו כי להערכתם יש עדיין צורך בפיזור הסיכונים לחו"ל, ללא חשיפה גדולה בישראל.
שתף

אולי יעניין אותך גם...

loader

לוח אירועים

בנקרייט עושה מאמצים לאסוף עבורך מידע מדויק ועדכני כדי לתת בידיך כלי עזר. עם זאת, אין בנקרייט יכולה להיות אחראית לנכונות המידע ולאפשרות השימוש בו. אין לראות באתר זה המלצה על דרך השקעה או פעולה. יש לבדוק את המידע המפורסם לפני כל החלטה.

תנאי שימוש