שתף

השקעה בסחורות – מדריך להשקעה בסחורות?

16.06.2012
שוק הסחורות מלא פוטנציאל והזדמנויות – וההשקעה בו יכולה להיות פשוטה מאוד. קבלו מדריך קצר למרות הפוטנציאל הרב ועליות חדות בשנים האחרונות – מעטים הם המשקיעים הפרטיים בארץ שמשקיעים דרך קבע בסחורות. למעשה, גם הגופים המוסדיים בארץ משקיעים חלק קטן יחסית מההון שלהם בתחום, הרבה פחות מאשר קרנות פנסיה באנגליה או בארה"ב לדוגמה. להשקעה בסחורות יש יתרונות רבים: היא מאפשרת ליהנות מהגנה אינפלציונית, להרוויח מהצמיחה של הכלכלות המתפתחות ולגדר סיכונים בהשקעות אחרות. גודלו העצום של שוק הסחורות מאפשר מגוון רחב מאוד של השקעות, בפרופילי סיכון משתנים. ההשקעה נחשבת כדאית בעיקר בתקופה של אי ודאות בשווקי המניות ושל ריביות נמוכות. עם זאת – יש לזכור כי גם שוק הסחורות יכול להיות תנודתי מאוד, היות שהוא מושפע מגורמים רבים מאוד. מחירי הנפט למשל, בשל מיקומם הגיאוגרפי של בארות רבים במזרח התיכון, מושפעים מאוד מאירועים ביטחוניים. מחירי המזון לעומת זאת מושפעים מאוד מפגעי מזג האוויר. מחירי הזהב למשל מושפעים מהרכישות של בנקים מרכזיים. נהוג לחלק את שוק הסחורות לשישה שוקי משנה: השוק הגדול ביותר הוא שוק האנרגיה (נפט וגז), השוק השני הוא המתכות הפשוטות (אלומיניום, פלדה, עופרת, נחושת ועוד), השלישי הוא המתכות היקרות (זהב, כסף, פלטינה), השוק הרביעי הוא שוק הגרעינים (חיטה, תירס, סויה, אורז, כותנה), השוק החמישי הוא שוק לסחורות רכות (סוכר, קקאו, קפה) והשוק האחרון הוא שוק הבשר. מטבע הדברים – לכל סחורה וסחורה התנהגות משלה. עם זאת ככלל ניתן לומר שהגורם העיקרי המשפיע על מחיר הסחורות הוא היחס בין ההיצע לביקוש: כשיש מחסור בסחורה מסוימת, עולה מחירה, וכשנוצר עודף, המחיר יורד, ולעתים הירידה חדה ביותר. לעתים קרובות המחסור או עודף ההיצע אינם מיוחסים להווה – אלא לציפיות העתידיות של המשקיעים. התנודתיות נובעת גם מהעובדה שעיקר הפעילים בשוק הם לא צרכנים ישירים של הסחורות - אלא ספקולנטים. המסחר בשווקים נעשה באמצעות חוזים של קניה ומכירה, בדומה למסחר במניות בבורסה. בעולם פועלות מספר בורסות לסחורות, בשיקגו, ניו יורק, לונדון ועוד. אפשרויות השקעה שונות ההשקעה בסחורות פשוטה ונגישה כיום מאי פעם, בעיקר בזכות הפופולאריות של תעודות הסל. ההשקעה בתעודת סל פשוטה מאוד ומדובר באפיק ההשקעה הנוח והישיר ביותר למשקיע המנסה להרוויח מעלייה במחיר הסחורה בלי להיחשף לסיכונים גדולים מדי. היתרון הגדול של תעודת סל הוא האפשרות להשקיע כל סכום שהוא, אפילו סכומים נמוכים. אפשר להחזיק בתעודת הסל במשך זמן רב עד למציאת התנאים המתאימים למימוש. יש מגוון רב של תעודות סל העוקבות אחר סוגים שונים של סחורות – מתכות, אנרגיה, סחורות רכות וכו`. תעודת הסל נרכשת בשקלים ואין עלויות המרה או דמי הניהול. עמלות הרכישה נמוכות יחסית. עם זאת, ישנה חשיפה למטבע הזר בו נקוב חוזה הסחורה. אפשרות נוספת היא השקעה בקרנות נאמנות שמשקיעות בסחורות. בניגוד לתעודות סל שעוקבות אחר המדד ישירות, קרנות מנוהלות, עלותן גבוהה יותר וכך גם רמת הסיכון. אחדות מהקרנות משקיעות במדדי כל הסחורות או במדדי קבוצת סחורות כמו מתכות, אנרגיה ומוצרים חקלאיים. קרנות אחרות משקיעות במניות של חברות העוסקות בתחום הסחורות. ניתן כמובן להשקיע בסחורות באופן עקיף על ידי רכישה ישירה של מניות בחברות העוסקות בתחום. אפשרות נוספת היא השקעה בחוזים עתידיים, השקעה שמציעה אפשרויות מינוף גבוהות מאוד. בהשקעה כזו המשקיע מסכן רק אחוז קבוע מגודל העסקה ומבטיח לעצמו זכות לרכוש או למכור את המוצר בעתיד, בתאריך מסוים ובכמות מסוימת. כמו כן אפשר לסחור בבורסות הסחורות באופציות על החוזים העתידיים כאשר כל אופציה מתייחסת לחוזה אחד. מי שמעריך שמחיר הסחורה יירד בקרוב יכול גם "למכור שורט" על חוזה עתידי או לרכוש אופציית put על חוזה עתידי. יש לזכור שעסקאות בחוזים עתידיים ובייחוד באופציות על החוזים האלו ממונפות וכרוכות בסיכון רב, אך גם בפוטנציאל לרווחים גדולים מאוד - ולפיכך אינן מומלצות למי שאינו מקצוען.
שתף

אולי יעניין אותך גם...

loader

לוח אירועים

בנקרייט עושה מאמצים לאסוף עבורך מידע מדויק ועדכני כדי לתת בידיך כלי עזר. עם זאת, אין בנקרייט יכולה להיות אחראית לנכונות המידע ולאפשרות השימוש בו. אין לראות באתר זה המלצה על דרך השקעה או פעולה. יש לבדוק את המידע המפורסם לפני כל החלטה.

תנאי שימוש