שתף

האם תיק ההשקעות שאתם מנהלים מנוהל בצורה ראויה ואחראית?

03.01.2007
למרבית הציבור בישראל קיים תיק השקעות אשר אופק ההשקעה בו הינו ארוך טווח. ניהול ההשקעות נעשה בקרנות נאמנות או באמצעות ניהול תיקים, כאשר במרבית המקרים ההשקעה באפיקים אלה כוללת חשיפה מסוימת גם למניות או ניירות ערך הניתנים להמרה למניות. ציבור רב בוחר, מחוסר ידיעה לרוב, להשקיע את כספו באמצעות פקדונות או תוכניות חיסכון באמצעות הבנקים בישראל. גם דרך זו, של השקעה בפקדונות/תוכניות חיסכון , מהווה תיק השקעות לכל דבר ועניין! אך שאלת השאלות הינה: ``האם ההשקעות שניהלתי בשנים האחרונות הצליחו לתת לי תשואה גבוהה יותר מתשואת נכס חסר סיכון ?`` כדי לענות על שאלה זו, אסביר ``נכס חסר סיכון מהו ?`` : בישראל, מוגדרת ``השקעה חסרת סיכון`` כהשקעה באגרת חוב ממשלתית לטווח הקצר ביותר. אגרת זו נקראת `` מק"מ ``(מלווה קצר מועד) ומשך תקופת ההשקעה באגרת זו הוא עד שנה, כאשר בתום השנה ניתן להשקיע באגרת חדשה, אך בתנאי השקעה שונים. המק"מ מעניק למשקיע בו תשואה בטוחה, יציבה, במשך כל תקופת ההשקעה. לדוגמא: אם רכשתי מק"מ לשנה אשר התשואה המגולמת בו במועד הרכישה היא 6%, אזי התשואה מובטחת לי בכל מקרה באם אשאר עד תום תקופת האגרת! איזו תשואה הניבה ההשקעה במק"מ בשנים האחרונות? אדם אשר השקיע בנכס חסר סיכון של מדינת ישראל (מק"מ ) ב- 5 השנים האחרונות (2001-2005) הצליח לקבל תשואה שנתית (נומינלית. כלומר, לפני ניכוי אינפלציה) ממוצעת בשיעור 6.2%, וזאת לאחר ניכוי עמלות קניה-מכירה ! האם ההשקעה שלכם הניבה תשואה דומה בטווח השנים לעיל? אם כן – כדאי שתבדקו היטב האם ההשקעה הנ``ל היתה כרוכה בסיכון (השקעה במניות או באגרות חוב שאינן אגרות חוב ממשלתיות כדוגמא). באם ההשקעה היתה כרוכה בסיכון, ראוי שתשאלו את עצמכם האם הסיכון אשר לקחתם על עצמכם בהשקעה מספק אתכם ביחס לעודף התשואה שקיבלתם(אם קיבלתם) בהשוואה להשקעה בנכס החסר סיכון המתואר לעיל. לדוגמא: אם התבצרתם בתיק המגלם השקעה בשיעור 30% מניות, ומנהל השקעות שלכם הניב לכם תשואה נומינלית שנתית ממוצעת בשיעור 7%. האם ``עודף התשואה``, בשיעור 0.8%, אשר מנהל השקעות שלכם ייצר לכם היה ראוי ומשביע רצון, בהתחשב בעובדה שתיק ההשקעות זה כרוך ברמת סיכון (לא קטנה) מסויימת. כאמור, השקעות הציבור הינם לטווח הארוך, אך רבים אינם בוחנים האם השקעתם, ארוכת השנים, היתה נכונה וראויה. *הכותב הינו מנהל תחום הפיננסים באגף לביטוח חיים בקבוצת מנורה ומכהן גם כחבר סגל אקדמי במכללה האקדמית נתניה.
שתף

אולי יעניין אותך גם...

loader

לוח אירועים

בנקרייט עושה מאמצים לאסוף עבורך מידע מדויק ועדכני כדי לתת בידיך כלי עזר. עם זאת, אין בנקרייט יכולה להיות אחראית לנכונות המידע ולאפשרות השימוש בו. אין לראות באתר זה המלצה על דרך השקעה או פעולה. יש לבדוק את המידע המפורסם לפני כל החלטה.

תנאי שימוש