שתף

האם אתם משלמים יותר מדי על ניהול קרנות הנאמנות שלכם?

קרן שעלות דמי הניהול שלה גבוהה יחסית, עשויה להיות רווחית יותר למשקיע מאשר קרן שעלות דמי הניהול שלה נמוכה יחסית, המניבה רווחים נמוכים. יחד עם זאת, דמי ניהול גבוהים עלולים בהחלט להשפיע לרעה על התוצאות העתידיות של קרן הנאמנות. הפרטים המלאים בכתבה שלפניכם

21.07.2017

באתר האינטרנט של הרשות לניירות ערך קיים מנגנון השוואה בין דמי הניהול של קרנות שונות בעלות מאפיינים דומים.

בדרך זו, יכול כל לקוח לקבל מידע אודות דמי הניהול שגובה כל קרן, את הממוצע, החציון בענף וסטיית התקן של כל קרן נאמנות,

כך, כל לקוח יוכל לבצע בחירה מושכלת של קרן הנאמנות אותה הוא רכש או אותה הוא מתעתד לרכוש.

בימים אלה של שינויים קיצוניים שחלו במדיניות גביית דמי הניהול בקרנות הנאמנות, הרי שמדובר במידע חיוני ביותר שאין לו תחליף.

כמה דמי ניהול אנו משלמים לקרנות הנאמנות?

מרבית קרנות הניהול גובות דמי ניהול, המועברים ישירות אל מנהל הקרן.

דמי הניהול נעים בדרך כלל בטווח של שמינית אחוז ועד שני אחוזים, לעיתים אף יותר מזה כתלות בסוג הקרן.

על אף שנדמה לעיתים כי מדובר בסכום זניח, הרי שחישוב פשוט מראה כי דמי ניהול בסך 1.5% למשל דמי ניהול לתקופה של 10 שנים, מורידים לחוסכים 16% מנכסיהם.

עלות דמי הניהול נגזרת במידה רבה מסיווג הקרן עצמה, לדוגמא, קרנות נאמנות מנייתיות הן בעלות שיעור דמי הניהול הגבוה ביותר, לעומת קרנות כספיות או קרנות אג"ח (אגרות חוב), שהן הטומנות בחובן דמי ניהול בעלות נמוכה יותר.

הסיבה לכך: ניהול קרנות מנייתיות דורש השקעת משאבי מחקר וזמן גדולים בהרבה מאשר ניהול קרנות שקליות, לפיכך נדרש עבורן כוח אדם רב יותר למחקר וניתוח נתוני תשואה.

דמי הניהול של קרנות הנאמנות – לא עומדים בקנה אחד עם המהפיכה התודעתית-הצרכנית שנוסדה בימי ה"מחאה החברתית" של 2011

נדמה כי מחאת הצרכנים, הידועה גם בשם "המחאה החברתית", משנת 2011, לא הגיעה למנהלי קרנות הנאמנות, ואלה המשיכו עם השנים להעלות את דמי הניהול גם בקרנות הכספיות.

ישנן קרנות נאמנות, שעד כה לא גבו דמי ניהול כלל ועם השנים החלו גובות כ-0.15% לשנה, ולעומתן קרנות אחרות שעלו ברבות הזמן מ-0.3% ל-0.8% כדמי ניהול ממוצעים.

חלק גדול מקרנות אלה הן קרנות מחקות או קרנות סל, מתוך ניסיון לייצר מוצר מתחרה לתעודות הסל.

זוהי המלצתנו לדמי הניהול של קרנות נאמנות:

עלות דמי הניהול היא גורם חשוב בבחירת קרן הנאמנות ומנהל הקרן, אולם הוא לא הגורם היחיד, או המשמעותי ביותר.

לפיכך, המלצתנו היא לשקול היטב טרם רכישת הקרן, האם דמי הניהול של הקרן תואמת את סוג הפעילות שלה.

כך לדוגמא, לדוגמא קרן נאמנות מנייתית שגובה מעל 2% דמי ניהול הינה קרן יקרה ודרושה סיבה טובה על מנת להחליט לרכושה, כגון הקרן הוכיחה את עצמה לאורך זמן או לחילופין היכרות קרובה עם מנהל הקרן והצלחותיו בעבר, שמצדיקים דמי ניהול גבוהים מהממוצע.

הנה לכם עוד כמה פרמטרים שיסייעו בבחירה:

  1. דמי ניהול מומלצים לקרן אג"ח ללא מניות - 0.5% ומטה.
     
  2. דמי ניהול מומלצים לקרן מעורבת (מניות ואג"ח קונצרני) - 1% ומטה.
     
  3. דמי ניהול מומלצים לקרן מניות -  2% ומטה.

ומה לגבי שיעור ההוספה?

טרם רכישת קרן נאמנות יש צורך לבדוק גם את שיעור ההוספה של הקרן. שיעור הוספה גבוה יחסית (מעל 1%), הרי שיש לבדוק את הסיבה לכך, לדוגמא: דמי ניהול נמוכים במיוחד כך שהשקעה לטווח ארוך בקרן כזו תקזז את השפעת שיעור ההוספה היקר.

ישנם מקרים בהם כדאי לנסות לתקשר עם מנהל הקרן, ולדרוש הנחה בשיעור ההוספה.

בדרך כלל אם סכום ההשקעה הוא גבוה יחסית (כמה מאות אלפי שקלים), קיים סיכוי טוב לקבל הנחה משיעור ההוספה ואף שלא לשלמו כלל, כאשר סכומי ההשקעה גבוהים במיוחד.

עמלות קרן נאמנות: אל תשכחו להתמקח!

דבר אחד חשוב לזכור: יש באפשרותכם להתקשר לבתי ההשקעות שמנהלים לכם את קרנות הנאמנות, ולדרוש לשלם דמי ניהול נמוכים יותר.

מנהלי קרנות אלה יכולים לקחת מכל לקוח דמי ניהול ברמה שונה, לפי היקף נכסיו וכושר המיקוח שלו, כך שאין אחידות בין דמי הניהול הנגבים מהלקוחות בדומה למצב בחשבונות העו"ש של הבנקים בארץ. 

 

שתף

אולי יעניין אותך גם...

loader

לוח אירועים

בנקרייט עושה מאמצים לאסוף עבורך מידע מדויק ועדכני כדי לתת בידיך כלי עזר. עם זאת, אין בנקרייט יכולה להיות אחראית לנכונות המידע ולאפשרות השימוש בו. אין לראות באתר זה המלצה על דרך השקעה או פעולה. יש לבדוק את המידע המפורסם לפני כל החלטה.

תנאי שימוש