שתף

בנק ישראל מטיל מגבלות חדשות על הבנקים למשכנתאות – איך זה ישפיע עליכם?

21.02.2013
המפקח על הבנקים החליט להטיל עליהם שורה של מגבלות חדשות. בואו לקרוא איך זה ישפיע עלינו המפקח על הבנקים, דודו זקן, הודיע השבוע על שורה של מגבלות חדשות שיוטלו על הבנקים בישראל. המגבלות קובעות בין השאר כי הבנקים יידרשו החל מעתה להחזיק ברשותם סכומי כסף גדולים יותר כנגד משכנתאות שהם מעניקים בשיעור מימון הגבוה מ-45% מערך הנכס. זאת לצד שורה של החלטות נוספות בנוגע לניהול המאזן הכספי של הבנקים בהקשר למשכנתאות. על פי הוראות הפיקוח על הבנקים, הם יידרשו להקצות הון נוסף כנגד המשכנתאות שנתנו. בין ההנחיות החדשות שהטיל בנק ישראל, נטילת משכנתא בשיעור מימון הגבוה מ-45% מערך הנכס הנרכש ועד 65%, ישוקללו במאזני הבנקים בשיעור מימון של 50%, במקום ב-35% כיום. כמו כן משכנתאות ששיעור המימון בהן גבוה מ-60% ישוקללו ב-75% לצרכי דרישת הון, במקום ב-35% כיום. מהי מטרת המהלך? בבנק ישראל מודאגים מאוד מאפשרות של "בועת נדל"ן" שתפקע בעתיד, כמו שקרה לפני כמה שנים בארה"ב, ספרד או אירלנד. במקרה כזה, שבו ירדו מחירי הדיור בצורה חדה, הבנקים עלולים להישאר עם הרבה פחות כסף ממה שרשום במאזנים שלהם – והדבר עלול לפגוע ביציבותם וביציבות המשק ולגרום למשבר מתמשך. כדי למנוע קריסה עתידית של הבנקים, המפקח מבקש לפגוע בתיאבון שלהם להענקת משכנתאות מסוכנות בשיעורי מימון גבוהים. כמו כן, הוא למעשה מכריח אותם להחזיק "כריות ביטחון" של הון עצמי, בשיעור גבוה יותר. לדברי זקן, "ההנחיות האמורות נועדו לתת ביטוי טוב יותר לסיכון הגלום בהלוואות לדיור בתיקי הבנקים ובכך לחזק את יכולתם של הבנקים לספוג הפסדים מבלי לפגוע ביכולתם להעמיד מימון לצרכי המשק". המפקח ציין כי "המסר שלנו הוא שאנו רואים סיכון גדול יותר בפעילות המשכנתאות מאשר האופן שבו המערכת הבנקאית רואה את הסיכון בפעילות זו". יש לציין כי הצעד הנוכחי מהווה המשך לשורה של החלטות שקיבל בנק ישראל בשנים האחרונות במטרה לצנן את שוק הדיור הלוהט: הגבלת חלקה של משכנתא בריבית משתנה מסך כל המשכנתא, מגבלות על שיעור המימון שרשאים משקיעים לקחת ועוד. מה תהיה השפעה על מי שנטל כבר משכנתא? אם לקחתם בעבר משכנתא – הצעד לא ישפיע עליכם ועל גובה המשכנתא שאתם משלמים. כיצד יושפעו לוקחי משכנתאות חדשים? על פי ההערכות כעת – ההחלטות של בנק ישראל יגרמו לעליית הריבית שדורשים הבנקים ובכך ייקרו את המשכנתאות. מומחים בשוק מעריכים כי הייקור הממוצע יהיה בשיעור של 0.1%-0.5%, תלוי בסוג המשכנתא ובהרכבה. ההחלטה בכמה לייקר את המשכנתא תלויה בבנקים עצמם. אלו יערכו בשבועות הקרובים חישובים שנועדו לבדוק את ההפסד שייגרם למאזנים שלהם בשל ההחלטה של בנק ישראל, ובהתאם ייקבעו שיעורי ההתייקרות בכל בנק ובנק. יש לזכור שהריבית במשק נמוכה מאד כיום, ורבים מעריכים כי היא תמשיך לרדת ב-2013, כדי לעודד את רמת הפעילות במשק שנמצא בהאטה ממשית כבר מספר חודשים. הריבית הנמוכה בשנים האחרונות מעודדת רבים לקחת משכנתאות בשל ההחזר החודשי הנמוך. בבנק ישראל חוששים שכאשר הריבית תעלה בעתיד, רבים יתקשו להחזיר אותה, במיוחד במצב של מיתון שגורם לאבטלה גבוהה. לפיכך – הצעד נועד בעקיפין לייקר את הריבית במשק, אבל אך ורק ללוקחי המשכנתאות. יש לזכור ששוק המשכנתאות הוא שוק תחרותי מאוד, כאשר חלק גדול מהבנקים מציעים הלוואות בריביות נמוכות ללקוחות שהם מעוניינים בהם, כדי "לכבול" את הלקוחות אליהם לשנים ארוכות. לפיכך, ייתכן בהחלט שחלק מהבנקים בשוק יחליטו שלא לייקר את המשכנתאות או לייקרן בשיעור קטן מאוד – כדי למשוך לקוחות מהמתחרים. השפעה נוספת צפויה תהיה על הזוגות הצעירים. אלו מאופיינים בלקיחת משכנתאות בשיעור מימון גבוה יחסית, מאחר שאין להם נכסים אחרים (כמו שיש למשפרי דיור). לפיכך, אם הבנקים יחליטו לצמצם את מספר ההלוואות במימון גבוה, ייתכן שזוגות אלו יתקשו יותר לרכוש דירה. דבר זה עשוי להשפיע גם על הביקושים בשוק השכירות ולהגדיל אותם – דבר שעשוי לייקר את רמת השכירות הממוצעת. מה תהיה ההשפעה על מחירי הדיור? מחירי הדיור משופעים משלל גורמים ובראשם ההיצע והביקוש בשוק. העלאת מחירי המשכנתאות עשויה אמנם לצמצם במקצת את רמות הביקוש בשוק, אבל מנגד, אם יעלו מחירי השכירות כתוצאה מכך, הביקושים לקניית דירה עשויים לגדול שוב. בשורה התחתונה – קשה להניח שלצעדים הללו יהיו השפעות משמעותיות כאלה או אחרת על המחירים בשוק.
שתף

אולי יעניין אותך גם...

loader

לוח אירועים

בנקרייט עושה מאמצים לאסוף עבורך מידע מדויק ועדכני כדי לתת בידיך כלי עזר. עם זאת, אין בנקרייט יכולה להיות אחראית לנכונות המידע ולאפשרות השימוש בו. אין לראות באתר זה המלצה על דרך השקעה או פעולה. יש לבדוק את המידע המפורסם לפני כל החלטה.

תנאי שימוש