שתף

בואו להכיר את קופות הגמל המומלצות של בנק הפועלים

16.12.2013
האנליסטים של הבנק מדרגים ע"פ שיטה מיוחדת את קופות הגמל הבולטות בישראל – וקובעים באלו מהן הכי כדאי להשקיע. חלק לא מבוטל מהחוסכים בישראל בוחרים את קופות הגמל שבהן ישקיעו באמצעות המלצות שהם מקבלים מהבנקים. עד לפני כמה שנים קופות הגמל נוהלו ע"י הבנקים עצמם, אבל בעקבות רפורמת בכר, הועבר הניהול לגופים המוסדיים. הבנקים הפכו למי שמספקים רק שירותי ייעוץ תמורת קבלה של עמלת הפצה בשיעור של 0.2% מדמי הניהול שמשלמים הלקוחות. העמלה שהבנקים מקבלים היא אחידה, דבר שהופך את הייעוץ שלהם לאובייקטיבי. לפיכך, יש חשיבות רבה לדירוג שנותנים הבנקים לקופות הגמל. לאחרונה פרסם אתר "כלכליסט" את הציונים שמעניקים בבנק הפועלים לקופות הגמל המובילות במדינה - ואת שיטת החישוב לפיה נקבע הדירוג. השיטה בה משתמש בנק הפועלים, ממנה ניתן ללמוד גם אם אתם לא בוחרים להשתמש בשירותיו, היא כזאת: ראשית מבוצעת הגדרת הצרכים של הלקוח ובהתאם לכך נקבעת רמת הסיכון בה הוא מעוניין. רמת הסיכון והצרכים נקבעים על פי פרמטרים שונים כמו גילו של החוסך, מצבו המשפחתי, היקף החסכונות האחרים שלו, פוטנציאל ההשתכרות העתידי שלו, ההון העצמי וכו`. בנק הפועלים משתמש במערכת שמשבצת את קופות הגמל לחמש רמות סיכון שונות ובהתאם להגדרת הצרכים והרצונות משבץ כל לקוח לאחת מהן. בחירת קופת גמל נעשית בהתאם להגדרת הסיכון המבוקשת. כיום, בנק הפועלים מדרג שלוש מ-10 קופות הגמל המובילות בישראל ברמת הסיכון הבינונית 3 ואלו הן "גדיש" של פסגות, "מיטב מירון" של מיטב דש, ו"גמל" של ילין לפידות. שבע קופות הגדולות האחרות במערכת מקבלות את רמת הדירוג 4, כלומר הן נמצאות בסיכון גבוה יותר. קבוצת הסיכון נקבעת בהתאם לחשיפת הקופה לנכסים מסוכנים כמו מניות מסוימות, איגרות חוב בדירוג נמוך ועוד. עם זאת, חשוב לציין כי הדירוג מתעלם מהשקעות שמבצעות קופות גמל בנכסים לא מדורגים, שהם לא בהכרח מסוכנים, כמו למשל השקעה בתשתיות. הנושא נמצא כמובן במחלוקת בין מנהלי הקופות שמשקיעות בהם לבין בנק הפועלים. וכיצד מדורגות הקופות מבחינת איכותן? המערכת משתמשת בדירוג שנע בין 2-10 בדילוגים של 2, כדי לתת את הציון הכללי לקופת הגמל בהתאם לביצועיה ביחס לרמת הסיכון ואיכות הניהול שלה. קופת הגמל המובילה על פי בנק הפועלים היא הקופה הגדולה ביותר בישראל, "גדיש" שמנוהלת בפסגות ומקבלת על פי הפרמטרים את הציון 10. מי שעוד קיבלו את הציון עשר הן הקופה של אלטשולר שחם "גמל כללי", והקופה של ילין לפידות "גמל כללי" וזו של מנורה מבוטחים – "תגמולים". את התשואה הטובה ביותר מתוכן, בשלוש השנים האחרונות, השיגה אלטשולר שחם גמל כללי עם 26%. את הדירוג הבא ברשימה, 8, קיבלו הראל עצמה תעוז, אקסלנס גמל פלטיניום, מיטב מירון, והלמן אלדובי "בר יציב". דירוג 6 קיבלו כלל גמל כללי ודש גמל, במקום האחרון עם דירוג 4 בלבד והתשואה הנמוכה ביותר 14.3% אלמן אלדובי – עם "יהבית" דירוג הביצועים מבוסס על התשואה ב-36 החודשים האחרונים ועל בסיס מדד שמשווה את סטיית התקן מבין הקופות הדומות. הדירוג מושפע גם ממחקר עומק שמבצע הבנק מול הגוף, מחקר שבודק את מערכת הניהול והאכיפה, הבקרה שמבצעת חברת ההשקעות וגורמים נוספים שעלולים להשפיע על הסיכון ואיכות ניהולה של הקופה. ניטרליות חלקית למרות שהבנקים אמורים לספק מערכת דירוג אובייקטיבית, צריך לזכור שנכון להיום הם מספקים לא רק שירותי ייעוץ – אלא גם שירותי תפעול לקופות עצמן. משרד האוצר מתכנן לכפות על הבנקים לבחור אחד משני השירותים בלבד, אבל הדבר צפוי להתרחש רק בשנת 2020. עד שזה יקרה, כדאי לזכור שהבנקים מרוויחים מאות מיליוני שקלים בשנה כתוצאה מתפעול הקופות – כך שלא ניתן להתעלם מניגוד העניינים הפוטנציאלי – שכן המלצה חיובית על קופה כלשהי עשויה לסייע לבנק גם בקבלת הזכות לתפעל אותה – ולהרוויח סכומים גדולים. בדירוג של בנק הפועלים – 2 מהקופות שזוכות לציון 10 מתופעלות אצלו (גדיש ומבטחים תגמולים), ואילו לאומי הוא זה שמתפעל את אלטשולר גמל וילין גמל שזכו גם הן לדירוג 10.
שתף

אולי יעניין אותך גם...

loader

לוח אירועים

בנקרייט עושה מאמצים לאסוף עבורך מידע מדויק ועדכני כדי לתת בידיך כלי עזר. עם זאת, אין בנקרייט יכולה להיות אחראית לנכונות המידע ולאפשרות השימוש בו. אין לראות באתר זה המלצה על דרך השקעה או פעולה. יש לבדוק את המידע המפורסם לפני כל החלטה.

תנאי שימוש