שתף

אינפלציה? יש דרכים להתגוננות!

23.02.2010
מדינת ישראל ידעה ימי אינפלציה קשים מאד. המבוגרים שבינינו זוכרים אינפלציה שנתית של עשרות ואף מאות אחוזים, זוכרים כיצד נאלצו לגלח שלושה אפסים מהשקל הישן עד שקיבלנו שקל חדש יציב ואמין. אז כנראה שהימים הללו הם נחלת העבר, אבל זה לא אומר שאנו יודעים איך מתמודדים עם אינפלציה רגועה יותר של 2-4 אחוזים בשנה. גם לאינפלציה כזו יש משמעות גדולה על מצבנו הפיננסי, ורצוי לדעת את הכלים להתגוננות מפני השפעותיה השליליות. לפניכם אפיקי ההשקעה והכלים הנכונים להתמודדות במצבי אינפלציה. רק לשמור על ערך הכסף "לשמור על ערך הכסף" זה בערך מה שכולם חושבים, ברגע שהם מבינים שהם נמצאים בפתחה של תקופת אינפלציה. אינפלציה היא רעה חולה, המכרסמת באופן עקבי בכסף שלנו, ובעצם מורידה את ערכו. אז נכון שהכי חשוב לשמור על ערך הכסף, אך יש כלים נוספים בהם ניתן להשתמש כדי לזכות גם בתשואה כלשהיא. ככל שמדובר באפיק בעל רמת סיכון גבוהה יותר, כך הסיכוי "לנצח" את האינפלציה עולה. גם אפיקים ארוכי טווח מתאימים להתגוננות מול האינפלציה, ומאפשרים תשואה גבוהה יותר מגובה האינפלציה. לפניכם אפשרויות ההשקעה השונות מהסולידיות ביותר ועד ה"אמיצות". תוכנית חיסכון , אג"חים ותעודות סל - לסולידיים שבינינו חלק גדול מהציבור מעדיף תוכניות חסכון על פני אפיקי השקעה בעלי סיכון גבוה. העניין הוא שבעבר תוכניות חיסכון אכן נתנו ריביות טובות, אך מי שחושש מאינפלציה בנקודת זמן כמו זו של היום (2/2010), לא ייהנה מריביות אטרקטיביות כבעבר. היתרון של התוכניות הוא בנוחות ובביטחון שהם מקנות, אך יש שיגידו שזה עקב אכילס שלהן, כיוון שהכסף אינו נזיל, ואם תרצו לפדות את התוכנית טרם מועד פירעונה או נקודת היציאה הבאה, תאלצו לשלם קנס. מי שמחפש נזילות, ועדיין לא רוצה לסכן את כספו, יכול לרכוש אג"ח ממשלתי צמוד מדד. העניין הוא שכדי לקבל תשואה סבירה תצטרכו לרכוש אג"חים בטווחי 3-4 שנים. אולם, הסיכון באג"ח הוא שבמידה ואתם לא נשארים עד פרעון האג"ח, התשואה עלולה לקטון עקב הפסדי הון. אפיק בטוח נוסף הוא תעודות סל על מדדי אג"ח לטווח של 2-5 שנים. תעודות אלו תספקנה הגנה נאותה, והן נזילות בכל רגע שתרצו לפדותן. אפיקים סולידיים אלו יכולים לספק לכם תשואות של כ-2 אחוזים לשנה. למי שאוהב להצמיד וגם לקבל ריבית לכל מי שרוצה ליהנות גם מהצמדה וגם מריבית על הכסף, מומלץ לאתר אגרות חוב לתקופות ארוכות יחסית, אשר מגלמות סיכון גבוה יותר מהאגרות קצרות הטווח. הכוונה לאג"חים של חברות חזקות ובעלות איתנות כלכלית, שזה לכשעצמו מימד מרגיע למשקיעים. הדרך הקלה ביותר לרכישת אג"ח לטווח ארוך היא באמצעות קרנות נאמנות אג"חיות או תעודות סל על מדדי האג"ח הקונצרניות. אם אתם חוששים מחשיפה לסיכונים גבוהים מדי, וודאו שאותן קרנות נאמנות אג"חיות אינן מושקעות באפיקים מנייתיים. תמרור האזהרה בנוגע לאפיק האג"ח הקונצרני הוא התנודתיות הגבוהה באפיק זה. יש להיות קשובים לשינויים ולמגמות בשוק, כיוון שאגרות חוב אלו יכולות לרדת משמעותית בעת משבר פיננסי. אפיקים אלו יכולים לספק לכם בתקופה רגילה וללא תמורות חריפות תשואה של כ-4% בשנה. למי שרוצים קצת יותר... מי ששואף לתשואות באזור ה- 5% שנתי, אך לא מעבר לכך, צריך יהיה לחפש אג"ח קונצרני בדירוג נמוך יותר (AAA;BBB). גם במקרה הזה ניתן לבצע את הרכישות באמצעות קרנות נאמנות אשר משקיעות באותן אג"ח קונצרניות ותעודות סל, אשר שייכות לסוג העוקב אחר מדד תל בונד 40. אם מדובר בהשקעה של שנתיים עד שלוש שנים, זהו בהחלט אפיק מעניין שיכול לתת תשואה טובה. בהזדמנות זו נזכיר כי קרנות אלו גובות דמי ניהול של כ- 1.5% שנתי, וצריך להתייחס גם לפרמטר הזה בשקלול הכולל. ו...לאמיצים לכל מי שרוצים מעבר לתשואה של 5%, ומוכנים לחשיפה גבוהה של כספם, יש אפיקים שנותנים מענה. התשובה מגיעה מכיוונן של אגרות החוב הקונצרניות, המשתייכות לדירוגים הנמוכים או לכאלה שכלל לא מדורגות ומכונות: "אג"ח זבל". מדובר באפיק מתעתע, ולא פשוט למשקיע ממוצע להסתדר איתו. לפיכך, מומלץ במקרה כזה לרכוש קרנות נאמנות שזה תחום התמחותן – אגרות חוב קונצרניות לא מדורגות או מדורגות בתחתית הסולם. קיימות קרנות נאמנות לקבוצה זו הנקראות High yield. מדובר בהשקעה בעלת סיכון גבוהה, והיא מתאימה רק למי שאכן מבין את כל התנודות בשוק, ומודע לסיכון שבצד הסיכוי לתשואה גבוהה מאד או הפסד גבוה (לעיתים 8-10 אחוזים בחישוב שנתי!).
שתף

אולי יעניין אותך גם...

loader

לוח אירועים

בנקרייט עושה מאמצים לאסוף עבורך מידע מדויק ועדכני כדי לתת בידיך כלי עזר. עם זאת, אין בנקרייט יכולה להיות אחראית לנכונות המידע ולאפשרות השימוש בו. אין לראות באתר זה המלצה על דרך השקעה או פעולה. יש לבדוק את המידע המפורסם לפני כל החלטה.

תנאי שימוש