שתף

איך לתכנן תיק השקעות ל- 20 השנים הבאות?

21.09.2009
הנגיד יעלה את הריבית בחודש הבא? יהיה מדד שלילי? המיתון מתקרב לקיצו? למי שמתכנן ניהול תיק השקעות לעוד 20 שנים כל השאלות הללו ממש לא חשובות. מה יקרה השנה, בשנה הבאה או בעוד 3 שנים לא צריך להטריד משקיעים לטווח של עשרות שנים. מה שחשוב להם הוא הבנת המגמות הרחבות בכל העולם ולא תנודות זמניות בשווקים. תיק השקעות לטווח ארוך - להביט קדימה ורחוק כדי לתכנן תיק השקעות לטווח של 20 שנים יש להביט קדימה על נושאים כלכליים, טכנולוגיים ופוליטיים, שצפויים להשפיע על התפתחות השווקים בכל העולם. יש מספר נקודות מנחות בהן יכולים המשקיעים להיעזר בעת תכנון תיק השקעות לטווח כה ארוך. לא מדובר בטיפים קונקרטיים במה להשקיע אלא בקווים מנחים, שיסייעו למשקיעים להתייחס למגמות השונות במספר תחומים, ועל פי המגמות לתכנן את הרכב התיק. ההון האנושי – איפה יש אנשים טובים?... אחד המרכיבים העיקריים, החשובים לצמיחה כלכלית חזקה, רווחיות חברות ותשואות יפות מהשקעה - הוא ההון האנושי. האנשים הם שמספקים מוצרים ושירותים, והם גם הצרכנים שקונים אותם ומניעים את גלגלי המשקים. על כן, יש לקחת בחשבון, כי כדאי להשקיע לטווח ארוך באזורים ומדינות בהן האוכלוסייה גדלה באופן עקבי ומתמיד. כמו כן, רצוי להשקיע במדינות בהן יש אחוז גבוה של אוכלוסיה צעירה. אוכלוסיות צעירות הן יצרניות וצרכניות יותר מאוכלוסיות מבוגרות, המכלות את המשאבים הכלכליים של המדינה. "תביאו שניים, תביאו שלושה, תביאו ארבעה ילדים...." מצב דמוגרפי הוא קריטריון חשוב מאין כמוהו בבואנו לבדוק אפשרויות השקעה לטווח ארוך. ככל שהאוכלוסייה גדלה וגדלה במדינה מודרנית מסוימת, תגיע גם צמיחה כלכלית, כיוון שהצריכה הפרטית מניעה כלכלות בכל מקום. ככל שיהיו יותר אנשים, יהיו יותר צרכנים ויותר צמיחה. במדינות בהן לאנשים יש גם לא מעט כסף זה מאד משמעותי, כיוון שהם רוכשים יותר ויותר מוצרים, ומחזקים את הצמיחה הכלכלית. כדאי לבדוק את שיעור הגידול השנתי הצפוי במדינות שונות, ולהקיש מכך על האפשרויות להשקעה בהקשר של אותן מדינות. למשל, אין ספק כי השווקים האסייאתים צפויים להיות מבוקשים מאד בעוד עשור או שניים. הגידול המהיר באוכלוסיה באזורים אלה יהיה המנוע של הצמיחה הכלכלית בעתיד. אזורים נוספים הצפויים להיות אטרקטיביים בעתיד הם אמריקה הלטינית, המזרח התיכון ואפריקה. לעומת זאת, אזורים אחרים צפויים להיות ללא גידול משמעותי באוכלוסיה, וביניהם מערב אירופה וצפון אמריקה. סין, שצומחת כיום בקצב מהיר, היא מעצמה כלכלית בזמן של היום, אך מדיניות הממשלה הסינית של הולדת ילד אחד במשפחה, מצביעה על האטה עתידית צפויה בצמיחה הכלכלית של סין, ויש לתת לזה משקל לעניין השקעה לטווח ארוך. שלום שווה כסף מומחי כלכלה נוטים לשים דגש נרחב על אלמנט היציבות הפוליטית והמשטרית של המדינות. מדינה יציבה פוליטית היא קרקע טובה להשקעה. מדינות כמו סינגפור, למשל, המכוננות יחסי שלום עם שכנותיהן, מאפשרות לאזרחיהן חופש ומימוש חיים טובים ואיכותיים. פועל יוצא מכך יהיה כלכלה בריאה ורווחים גבוהים מהשקעה בעתיד. להשקיע היום בלא מפותחות כמו בכל השקעה כלכלית, הרעיון הוא לקנות במחיר נמוך ולמכור במחיר גבוה. על פי העיקרון הפשוט הזה, רצוי להשקיע במדינות מפותחות פחות, שיתפתחו במשך העשורים הקרובים, ויתנו תשואות עתידיות גבוהות. הצפי הוא שבעוד 20 שנים מדינות שמובילות כלכלית כיום, לא תהיינה נותנות הטון. את ארה"ב, יפן ואירופה תחלפנה מדינות אחרות בעלות פוטנציאל שטרם התממש. נפט או טכנולוגיה? בעולם העתידי כוחו של הנפט צפוי לרדת, כיוון שהעולם צועד לעבר פתרונות טכנולוגיים, שיחליפו את הביקוש הרב לנפט. סביר להניח שבעוד 20 שנים מכוניות לא תתבססנה על דלק, שכן כבר כיום אנו עדים לתחילת השינוי. חברות טכנולוגיה, שיש להן סיכוי להציע חידושים משמעותיים, הן פוטנציאל טוב להשקעה לטווח של 20 שנים - הרבה יותר מחברות הנפט. משקיעים לטווח מאד ארוך צפויים ליהנות מהשקעות בחברות טכנולוגיה מידע, שירותי בריאות ואנרגיה חלופית. מדוע דווקא תחומים אלו? כיוון שהם יוזילו את עלות המוצרים והשירותים שאנו צורכים, ולכן יהיה להם ביקוש נרחב.
שתף

אולי יעניין אותך גם...

loader

לוח אירועים

בנקרייט עושה מאמצים לאסוף עבורך מידע מדויק ועדכני כדי לתת בידיך כלי עזר. עם זאת, אין בנקרייט יכולה להיות אחראית לנכונות המידע ולאפשרות השימוש בו. אין לראות באתר זה המלצה על דרך השקעה או פעולה. יש לבדוק את המידע המפורסם לפני כל החלטה.

תנאי שימוש