שתף

איך להתאים את תיק ההשקעות לשינויים בריבית ובמדד

20.07.2008
אי ודאות, תנודתיות גבוהה, נפילות שערים ועוד מאפיינים לאחרונה את הבורסות בארץ ובעולם ובמצב העניינים הנוכחי, לא נראה שהערפל הולך להתפוגג בזמן הקרוב. עבור המשקיעים, עכשיו זה הזמן ליישם על רטוב את קור הרוח שתרגלתם בימים עליזים יותר של גאות בשוק ההון. איך להתאים תיק השקעות לשינויים במשק ? ראשית נתחיל ונאמר כי עליות הריבית והאינפלציה של החודשים האחרונים אינן תופעות ייחודיות למשק הישראלי בלבד, אלא קשורות במתרחש בשוק העולמי . 1. לאחר הורדות ריבית שראינו לפני מספר חודשים החל גל של אינפלציה. כדי לא להישאר מתחת לגל כדאי להחזיק חזק בצמודי מדד. האלטרנטיבות לצמודי מדד: • השקעה באג"ח ממשלתית מסוג גליל - אג"ח ממשלתית צמודות • אג"ח קונצרניות בהן ניתן להשיג תשואה עודפת על הממשלתיות הצמודות בנוסף להצמדה למדד. רצוי להשקיע באג"ח קונצרניות בעלות דירוג אשראי גבוה (AAA). • תעודת סל על התל בונד 20 , תל בונד 40 או תל בונד 60 – תעודת הסל מאפשרת פיזור ההשקעה בין האג"ח הקונצרניות של 20, 40 ו- 60 החברות בעלות השווי השוק הגבוה ביותר בהתאמה. • קרנות נאמנות המתמחות באג"ח קונצרניות - מי שמעוניין לנסות את האג"ח הקונצרניות בעלות דירוג אשראי נמוך יותר בהן יש סיכון גבוה יותר (עד BBB) יכול לעשות זאת באמצעות קרן נאמנות המתמחה באג"ח קונצרניות. • אג"ח ממשלתי / קונצרני חו"ל - מאחר וגל האינפלציה פוקד גם מדינות אחרות בעולם אפשר לחפש אלטרנטיבות צמודות מדד מעבר לים כמו למשל באוסטרליה בה הריבית לפני הצמדה עומדת על 7.25%. במקרה זה יש לקחת בחשבון את השפעת שינוי שער החליפין על התשואה נטו. 2. האינפלציה הפוקדת את השוק העולמי נובעת גם מעליית מחירי הסחורות והנפט ולכן השקעה בסחורות ובאנרגיה עשויה להיות השקעה המניבה תשואה יפה. מתחילת השנה שלוש קרנות הצליחו להניב תשואות חיוביות נאות: אנרגיה וקומודיטיס מיטב סחורות עם 24.23%, סימודן קומודיטיס ללא מניות עם 24.06% וקואטרו קומודיטיס עם 19.81%. 3. בסביבת אינפלציה תמיד ניתן לצפות להעלאות ריבית ואכן בנק ישראל העלה שוב את ריבית חודש יולי ב- 0.25%. כדי ליהנות מעליות הריבית כדאי לשלב בתיק גילונים או קרנות כספיות. • גילונים – תשואת הגילון מחושבת לפי ממוצע תשואת המק"מ שבחודשיים שלפני חלוקת הקופון ולכן כדי ליהנות מעליית הריבית יש להשקיע בגילון שמחלק קופון במהלך החודשיים שלושה הקרובים. • במידה ואתם חוזים עלית ריבית נוספת בחודשים הקרובים תוכלו להשקיע בגילון חדש אשר תשואתו מחושבת לפי ממוצע תשואת המק"מ בעשרה ימים שלפני חלוקת הקופון. • קרנות כספיות – כאשר תשואת המק"מים עולה גם תשואת הקרנות הכספיות עולה וכן נהנות הקרנות הכספיות מעליית הריבית שהן מקבלות מהבנקים. יתרונן של הקרנות הכספיות בעת של אינפלציה הוא שחל עליהן מס על הרוחים הריאליים בלבד. להשוואת יועצי השקעות לחץ כאן
שתף

אולי יעניין אותך גם...

loader

לוח אירועים

בנקרייט עושה מאמצים לאסוף עבורך מידע מדויק ועדכני כדי לתת בידיך כלי עזר. עם זאת, אין בנקרייט יכולה להיות אחראית לנכונות המידע ולאפשרות השימוש בו. אין לראות באתר זה המלצה על דרך השקעה או פעולה. יש לבדוק את המידע המפורסם לפני כל החלטה.

תנאי שימוש