שתף

איך לבחור קרן נאמנות - מסע בין כוכביות

כוכבית הנה הסימון בטבלאות הקרנות המפורסמות בעיתונות היומית לקרנות שעשו את התשואה הגבוהה ביותר בקטגוריות השונות. בכתבה שלפניכם נציג בפניכם מספר כללים לגבי בחירת קרן נאמנות וההתייחסות לכוכבית

20.07.2017

כוכבית היא הסימון בטבלאות הקרנות המפורסמות בעיתונות היומית לקרנות שעשו את התשואה הגבוהה ביותר בקטגוריות השונות (למשל: קרנות המתמחות באג"ח כללי, מניות ת"א 100 וכו').

מדידת התשואה הגבוהה ביותר נמדדת לפי פרקי זמן שונים – תשואה יומית חודשית ומתחילת השנה.

סימון זה מאפשר לקוראים לזהות ביתר קלות את "הקרנות המככבות" מבחינת התשואה בכל קטגוריה.

קוראים רבים מייחסים חשיבות לסימון זה ואף מבססים עליו את בחירתם בקרן נאמנות.

קרנות הנאמנות מצדן עושות מאמץ רב להשיג את אותה כוכבית מיוחסת ולכן עשויות לבנות קרנות מתמחות עם חשיפה גבוהה לסיכון.

הנה מספר כללים לגבי בחירת קרן נאמנות וההתייחסות לכוכבית:

1. הכוכבית היא אינדיקציה לגבי נתוני התשואה בלבד.

הסימון אינו מצביע על הבדלים בין רמות הסיכון של הקרנות השונות וכלרמת הסיכון יש משקל רב בבחירת נייר ערך.

2. כדי לקבל החלטה מושכלת, המבוססת על פרופיל של תשואה וסיכון של הקרן יש לבחון את מדדי הסיכון של הקרן (סטיית תקן, מדד שארפ, ביטא, דירוג הקרן).

כמו כן, יש לעיין בתשקיף הקרן ולבחון את מדיניות הקרן ואת פרופיל ההשקעות שלה. אחד היתרונות המיוחסים לקרן נאמנות הנו פיזור ההשקעות שמכשיר זה מאפשר למשקיע, לכן יש לבדוק האם אחזקות הקרן מגוונות ומפוזרות דין.

3. הכוכבית מייצגת תשואה גבוהה ביחס לפרק זמן קצר יחסית, שאינו מייצג את ביצועי הקרן לאורך זמן.

כאשר בוחנים את ביצועי הקרן לאורך זמן חשוב לשים לב שמדיניות הקרן לא השתנתה לאורך התקופה.

יש לקחת בחשבון שבמידה ומדיניות ההשקעה השתנתה, ולא ניתן לבחון את ביצועיה לאורך זמן מספיק ארוך, הדבר שקול להשקעה בקרן חדשה.

4. הכוכבית ניתנת על פי חלוקה לקטגוריות. בקטגוריות כלליות האפשרות לבצע השוואה בין הקרנות נמוכה יותר ולכן הכוכבית מאבדת מהרלוונטיות שלה.

5. במידה והמידע על הקרן אינו נהיר לך, פנה לאיש מקצוע, כגון יועצי השקעות בבנק או יועצי השקעות פרטיים ובקש את הסיוע שלהם בהבנת משמעות נתוני הקרן.

6. נתון נוסף שיש לשים אליו לב הוא סיווג המס של הקרן: 

בקרנות הפטורות המסומנות ב- (פ) המשקיע נהנה מתשואה גם על הרווחים הנצברים לאורך תקופת השקעה,

אולם, יש לשים לב שהקרנות פטורות מציגות תשואה ברוטו (לפני מס על רווחי הון) ותשואת הקרנות החייבות הנה אחרי מס.

7. כלי נוסף לבחון את ביצועי קרן הנאמנות הוא מדד היחס, כלומר המדד הרלוונטי לניירות הערך העיקריים שמחזיקה הקרן (כך: מדד מניות 25 יתאים לקרן המשקיעה את רוב נכסיה ישירות או באופן עקיף במניות ת"א 25).

8. שימו לב ששם הקרן וכן הקטגוריה אליה היא משייכת אינה מייצגת באופן מספק את מדיניות ההשקעות של הקרן.

בקטגוריה ת"א 25 יכולות להיות שתי קרנות שאחת משקיעה לפחות 50% מנכסיה בסוג השקעה זה, והשנייה משקיעה לפחות 75% מנכסיה בסוג השקעה זה. 

הבדל זה הוא מהותי ומשפיע על פרופיל עקרון התשואה–סיכון של הקרן.

כך: הקרן השניה מחויבת לחשיפה גבוהה יותר למניות בעוד הראשונה רשאית להקטין את החשיפה למניות במצב של ירידות).

להשוואת עמלות מסחר בבורסה 

מושגים חשובים בעולם קרנות הנאמנות

 

שתף

אולי יעניין אותך גם...

loader

לוח אירועים

בנקרייט עושה מאמצים לאסוף עבורך מידע מדויק ועדכני כדי לתת בידיך כלי עזר. עם זאת, אין בנקרייט יכולה להיות אחראית לנכונות המידע ולאפשרות השימוש בו. אין לראות באתר זה המלצה על דרך השקעה או פעולה. יש לבדוק את המידע המפורסם לפני כל החלטה.

תנאי שימוש