שתף

אחת הנקודות הכואבות למשקיעים בשוק ההון, הוא העמלות. התמצאות בנושא העמלות יכולה לחסוך למשקיעים אלפי שקלים בשנה

12.07.2006
אחת הנקודות הכואבות למשקיעים בשוק ההון, במיוחד בשוק יורד, הוא נושא העמלות. התמצאות בנושא העמלות יכולה לחסוך למשקיעים כסף רב, לדוגמה, רבים משלמים עמלת קניה ומכירה של 0.7% בבנקים (0.7% בקניה ועוד 0.7% במכירה), בעוד, בבנקי השקעות, כמעט בלי התמקחות ניתן להגיע לעמלה הנמוכה ב-50%, ועם התמקחות ניתן לרדת עד ל-0.2%-0.1%. מנהל תיקים ראשית, נציג את העמלות העיקריות שעל המשקיעים במניות לשלם: מדובר למעשה ב-4 עמלות עיקריות: עמלת קניה, עמלת מכירה, עמלת אי ביצוע ועמלת דמי משמרת. עמלות הקניה והמכירה הן בדרך כלל בסכום זהה הנע בין 0.7% בבנקים הגדולים ל-0.1% אצל ברוקרים פרטיים אחרי מיקוח ארוך. העמלה נגזרת מעלות המניות הנרכשות או הנמכרות וניתן להתמקח על גובה העמלות בדרך כלל. בנוסף, חשוב לציין, שבעיקר בבנקים, יש עמלת מינימום, כך שאם קונים מניות בסכום נמוך מידי, עדיין משלמים את עמלת הקניה המינימלית. עמלות הקניה והמכירה הן בדרך כלל המשמעותיות ביותר, במיוחד למי שמרבה לקנות ולמכור מניות. העמלה השלישית, עמלת האי-ביצוע, היא עמלה בעייתית מאוד, ומקובלת בעיקר בבנקים ולא אצל הברוקרים הפרטיים. את העמלה הזו, ברך כלל בגובה 24 שקלים, משלמים בבנקים במקרה שנותנים הוראת קניה או מכירה (כמובן עם לימיט – הגבלת שער) שלא התבצעה. במקרה זה, גם כשלא ביצעתם שום פעולה, תדרשו לשלם עמלה. הבעייתיות בעמלה זו נובעת בעיקר בגלל הקושי לתת פקודות עם לימיטים שרחוקים ממחיר המניה. כמו כן, ביטול פקודה, במקרה זה עולה כסף, ומי שיש לו עמלת אי ביצוע, בדרך כלל נותן פקודות שנשארות פתוחות עד הטווח המקסימלי של סוף חודש. בקיצור, מדובר בעמלה בעייתית. העמלה הרביעית, עמלת דמי משמרת, היא סתם מרגיזה, שכן כיום אין לה הצדקה אמיתית. המניות לא באמת נשמרות בבנקים, או אצל הברוקרים הפרטיים, כל הסליקה היא אלקטרונית, אך עדיין משיקולים היסטוריים, נשארה העמלה המיותרת הזאת. בדרך כלל העמלה הזו עומדת על 0.4%-0.2% לשנה מסכום המניות המוחזקות בתיק. נציין רק, שמי שלא מנהל את תיק המניות שלו בעצמו, צפוי לשלם עמלות נוספות של דמי ניהול, אך כאן לא נעסוק בכך. אז כיצד לחסוך בעמלות? ראשית, חשוב לציין, כי אצל הברוקרים הפרטיים, בדרך כלל קל יותר להתמקח, ומראש נקודת הפתיחה נמוכה יותר. הבעיה עם הברוקרים הפרטיים, שהם לא מוכנים לעבוד רק בסכומים גבוהים יחסית, ובנוסף, חלקם גובים גם דמי ניהול חשבון, אם כי גם את העמלה הזו ניתן לבטל אחרי התמקחות. להערכתי, ועל בסיס ניסיוני האישי, ניתן לחסוך על תיק השקעות (עם 40%-50% מניות) כ-70%, באמצעות העברת תיק ההשקעות מבנק, לברוקר פרטי, ועל ידי התמקחות. מדובר בחסכון של אלפי שקלים בשנה, כך שלא מדובר בעניין של מה בכך. כמה נקודות חשובות שצריך לדעת: בכל פגישה ראשונה עם מנהל/ת השקעות, הוא יציג לכם את נקודת הפתיחה מבחינת עמלות, כאשר מראש יש לו שוליים להתמקחות. לכן, חובה להתמקח. גם אחרי ההתמקחות הראשונית, תמיד ניתן לחזור ולהתמקח שוב על בסיס הצגת פעילות בתיק ההשקעות. בנוסף, ככל שתיק ההשקעות שלכם גדול יותר, כושר ההתמקחות גדול יותר. בתיק עם מעל ל-50 אלף שקל במניות, שווה לנסות לעבור לברוקר פרטי. בנוסף, בדרך כלל הברוקרים הפרטיים, נותנים ריביות טובות יותר גם בפק``מים למיניהם, כך שגם בניהול תיק סולידי יותר, יש יתרון לברוקרים הפרטיים. חשוב לזכור, מקובל להניח, שהברוקרים הפרטיים נופלים מהבנקים, בעיקר בהיבט של הבטחון בשמירה על הכסף. כך לדוגמה, כאשר בנק מתמוטט או שיש בו מעילה (ראה המקרה של הבנק למסחר) אז מקובל שהלקוח יקבל את כספו בחזרה. אם משהו קורה לברוקר פרטי, המצב קצת יותר בעייתי, ולא ברור בדיוק מה מצב הלקוח מבחינה משפטית. מדובר בהיבט שאין לזלזל בו, אם כי אין גם להפריז בסבירותו, שכן מרבית הברוקרים הפרטיים הם גופים איתנים, המוחזקים עם גב פיננסי איתן. עוד המלצה היא לבחון את האפשרות לפעילות דרך האינטרנט ואת העמלות בביצוע פעולות כאלה. כאן, דווקא לחלק מהבנקים יש יתרון. כך לדוגמה לבנק הפועלים יש אתר אינטרנט טוב מאוד, בוודאי טוב ממרבית (אם לא מכל) אתרי האינטרנט של הברוקרים הפרטיים. לסיכום, עמלות יכולות להסתכם בתיק השקעות ממוצע באלפי שקלים לשנה, יש חשיבות רבה לעמלות גם בהיבט החיסכון הישיר וגם בהיבט הגמישות בניהול התיק. לדוגמה, על ידי יכולת לתת פקודות שמראש אתה יודע שהסיכוי שיתבצעו קלוש או ביכולת לנסות לעשות תמרונים של מכירה וקניה של מניות.
שתף

אולי יעניין אותך גם...

loader

לוח אירועים

בנקרייט עושה מאמצים לאסוף עבורך מידע מדויק ועדכני כדי לתת בידיך כלי עזר. עם זאת, אין בנקרייט יכולה להיות אחראית לנכונות המידע ולאפשרות השימוש בו. אין לראות באתר זה המלצה על דרך השקעה או פעולה. יש לבדוק את המידע המפורסם לפני כל החלטה.

תנאי שימוש